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Renault · BANCO BPM · STMICROELECTRONICS · ASML
Cedole con possibile rimborso anticipato
Rischio: moderatoRischio moderato: se resta in vita fino alla scadenza, stimiamo una probabilità del 16% che il sottostante peggiore finisca sotto la barriera, con una perdita media sul nominale di circa il 47%. Dipende da volatilità, correlazioni, margine e tempo residuo. Contando anche il possibile rimborso anticipato la probabilità scende al 11%, ma il rimborso non è garantito. Come lo calcoliamo
In parole semplici
- Il suo andamento dipende da 4 sottostanti, e conta quello che va peggio tra Renault, BANCO BPM, STMICROELECTRONICS e ASML.
- Prevede cedole pari a circa il 9,0% l'anno sul valore nominale con pagamento bimestrale, se le condizioni previste sono rispettate.
- Una cedola saltata può essere recuperata più avanti (effetto memoria).
- Può essere rimborsato prima della scadenza se i sottostanti sono sopra il livello fissato alle date previste.
- A scadenza il capitale è a rischio se il sottostante peggiore termina sotto il 60% del valore iniziale.
E se i mercati scendono?
Applichiamo lo stesso calo a tutti i sottostanti e guardiamo la situazione a scadenza. Esempio illustrativo: non tiene conto di cedole, tempo residuo e rischio emittente.
| Se i sottostanti calano del | Barriera | Rimborso a scadenza sul nominale |
|---|---|---|
| 10% | ✓ Sopra la barriera | circa 100% |
| 20% | ✓ Sopra la barriera | circa 100% |
| 30% | ✕ Sotto la barriera | circa 59% |
| 40% | ✕ Sotto la barriera | circa 51% |
| 50% | ✕ Sotto la barriera | circa 42% |
Probabilità stimata di rimborso anticipato prima della scadenza: 87%.
Sottostanti
| Nome | Valore iniziale | Barriera | Ultimo valore | Volatilità annua | Margine |
|---|---|---|---|---|---|
| Renault il più vicino | 32,19 | 19,31 | 27,21 | 37% | può scendere ancora del 29% |
| BANCO BPM | 10,86 | 6,52 | 13,52 | 27% | può scendere ancora del 52% |
| STMICROELECTRONICS | 21,70 | 13,02 | 42,92 | 55% | può scendere ancora del 70% |
| ASML | 595,00 | 357,00 | 1.417,40 | 43% | può scendere ancora del 75% |
Come si sono mossi i sottostanti
Ultimo anno, in percentuale del valore iniziale del certificato. Il 100% è il valore iniziale: sotto la linea tratteggiata il capitale è a rischio a scadenza. Lo stesso livello decide la cedola: se a una data di osservazione il sottostante peggiore è sotto, la cedola non viene pagata. I risultati passati non dicono nulla su quelli futuri.
- Renault 85%
- BANCO BPM 125%
- STMICROELECTRONICS 194%
- ASML 239%
Andamento del prezzo del certificato
Calendario
| Data | Cedola | Condizione per la cedola | Livello di rimborso anticipato |
|---|---|---|---|
| 01/12/2026 | 1,50% | 60% | 100% |
| 01/02/2027 | 1,50% | 60% | 100% |
| 01/04/2027 | 1,50% | 60% | 100% |
Mostra tutto il calendario (11 date, 7 già passate)
| Data | Cedola | Condizione per la cedola | Premio se rimborsato | Livello di rimborso anticipato | Esito stimato | Note |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 01/10/2025 passata | 10,00% | 60% | – | – | Pagata | Cedola a memoria 10 euro; No rimborso anticipato |
| 01/12/2025 passata | 10,00% | 60% | – | – | Pagata | Cedola a memoria 10 euro; No rimborso anticipato |
| 02/02/2026 passata | 1,50% | 60% | – | 100% | Pagata | Cedola a memoria 1,5 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 01/04/2026 passata | 1,50% | 60% | – | 100% | Pagata | Cedola a memoria 1,5 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 01/06/2026 passata | 1,50% | 60% | – | 100% | Pagata | Cedola a memoria 1,5 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 03/08/2026 passata | 1,50% | 60% | – | 100% | Pagata | Cedola a memoria 1,5 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 01/10/2026 passata | 1,50% | 60% | – | 100% | Pagata | Cedola a memoria 1,5 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 01/12/2026 | 1,50% | 60% | – | 100% | – | Cedola a memoria 1,5 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 01/02/2027 | 1,50% | 60% | – | 100% | – | Cedola a memoria 1,5 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 01/04/2027 | 1,50% | 60% | – | 100% | – | Cedola a memoria 1,5 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 01/06/2027 | – | – | 1,50% | 60% | – |
Cedole passate, secondo le chiusure dei sottostanti: 7 pagate, 0 saltate, 0 non verificabili. Ultima pagata: 01/10/2026. Come lo stimiamo
Il trattino indica che in quella data la voce non è prevista. Il calendario riporta i dati disponibili: fanno fede i documenti ufficiali.
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