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ENEL · SNAM · TERNA
Cedole con possibile rimborso anticipato
Rischio: bassoRischio basso: se resta in vita fino alla scadenza, stimiamo una probabilità del 2% che il sottostante peggiore finisca sotto la barriera, con una perdita media sul nominale di circa il 9%. Dipende da volatilità, correlazioni, margine e tempo residuo. Contando anche il possibile rimborso anticipato la probabilità scende al 2%, ma il rimborso non è garantito. Come lo calcoliamo
In parole semplici
- Il suo andamento dipende da 3 sottostanti, e conta quello che va peggio tra ENEL, SNAM e TERNA.
- Prevede cedole pari a circa il 5,6% l'anno sul valore nominale con pagamento semestrale, se le condizioni previste sono rispettate.
- Una cedola saltata può essere recuperata più avanti (effetto memoria).
- Può essere rimborsato prima della scadenza se i sottostanti sono sopra il livello fissato alle date previste.
- A scadenza il capitale è a rischio se il sottostante peggiore termina sotto il 60% del valore iniziale.
E se i mercati scendono?
Applichiamo lo stesso calo a tutti i sottostanti e guardiamo la situazione a scadenza. Esempio illustrativo: non tiene conto di cedole, tempo residuo e rischio emittente.
| Se i sottostanti calano del | Barriera | Rimborso a scadenza sul nominale |
|---|---|---|
| 10% | ✓ Sopra la barriera | Vedi documenti ufficiali |
| 20% | ✓ Sopra la barriera | Vedi documenti ufficiali |
| 30% | ✓ Sopra la barriera | Vedi documenti ufficiali |
| 40% | ✓ Sopra la barriera | Vedi documenti ufficiali |
| 50% | ✓ Sopra la barriera | Vedi documenti ufficiali |
Questo certificato ha un meccanismo airbag: il rimborso sotto barriera segue regole proprie, indicate nella documentazione ufficiale.
Probabilità stimata di rimborso anticipato prima della scadenza: 98%.
Sottostanti
| Nome | Valore iniziale | Barriera | Ultimo valore | Volatilità annua | Margine |
|---|---|---|---|---|---|
| ENEL | 6,59 | 3,96 | 9,25 | 21% | può scendere ancora del 57% |
| SNAM | 4,42 | 2,65 | 6,16 | 17% | può scendere ancora del 57% |
| TERNA il più vicino | 7,69 | 4,61 | 9,50 | 17% | può scendere ancora del 51% |
Come si sono mossi i sottostanti
Ultimo anno, in percentuale del valore iniziale del certificato. Il 100% è il valore iniziale: sotto la linea tratteggiata il capitale è a rischio a scadenza. Lo stesso livello decide la cedola: se a una data di osservazione il sottostante peggiore è sotto, la cedola non viene pagata. I risultati passati non dicono nulla su quelli futuri.
- TERNA 125%
- SNAM 140%
- ENEL 141%
Andamento del prezzo del certificato
Calendario
| Data | Cedola | Condizione per la cedola |
|---|---|---|
| 29/01/2027 | 2,80% | 60% |
| 30/07/2027 | 2,80% | 60% |
| 31/01/2028 | 2,80% | 60% |
Mostra tutto il calendario (10 date, 4 già passate)
| Data | Cedola | Condizione per la cedola | Premio se rimborsato | Livello di rimborso anticipato | Esito stimato | Note |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 31/01/2025 passata | 2,80% | 60% | – | – | Pagata | Cedola a memoria 2,8 euro; No rimborso anticipato |
| 31/07/2025 passata | 2,80% | 60% | – | – | Pagata | Cedola a memoria 2,8 euro; No rimborso anticipato |
| 30/01/2026 passata | 2,80% | 60% | – | – | Pagata | Cedola a memoria 2,8 euro; No rimborso anticipato |
| 31/07/2026 passata | 2,80% | 60% | – | – | Pagata | Cedola a memoria 2,8 euro; No rimborso anticipato |
| 29/01/2027 | 2,80% | 60% | – | – | – | Cedola a memoria 2,8 euro; No rimborso anticipato |
| 30/07/2027 | 2,80% | 60% | – | – | – | Cedola a memoria 2,8 euro; No rimborso anticipato |
| 31/01/2028 | 2,80% | 60% | – | – | – | Cedola a memoria 2,8 euro; No rimborso anticipato |
| 31/07/2028 | 2,80% | 60% | – | – | – | Cedola a memoria 2,8 euro; No rimborso anticipato |
| 31/01/2029 | 2,80% | 60% | – | – | – | Cedola a memoria 2,8 euro; No rimborso anticipato |
| 31/07/2029 | – | – | 2,80% | 60% | – | Airbag se wo < barriera, rimborso Nominale x ( fixing finale / barriera ) |
Cedole passate, secondo le chiusure dei sottostanti: 4 pagate, 0 saltate, 0 non verificabili. Ultima pagata: 31/07/2026. Come lo stimiamo
Il trattino indica che in quella data la voce non è prevista. Il calendario riporta i dati disponibili: fanno fede i documenti ufficiali.
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