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Merck KGaA · ELI LILLY
Cedole con possibile rimborso anticipato
Rischio: bassoRischio basso: se resta in vita fino alla scadenza, stimiamo una probabilità del 2% che il sottostante peggiore finisca sotto la barriera, con una perdita media sul nominale di circa il 45%. Dipende da volatilità, correlazioni, margine e tempo residuo. Contando anche il possibile rimborso anticipato la probabilità scende al 3%, ma il rimborso non è garantito. Come lo calcoliamo
In parole semplici
- Il suo andamento dipende da 2 sottostanti, e conta quello che va peggio tra Merck KGaA e ELI LILLY.
- Prevede cedole pari a circa il 6,6% l'anno sul valore nominale con pagamento semestrale, se le condizioni previste sono rispettate.
- Una cedola saltata può essere recuperata più avanti (effetto memoria).
- Può essere rimborsato prima della scadenza se i sottostanti sono sopra il livello fissato alle date previste.
- A scadenza il capitale è a rischio se il sottostante peggiore termina sotto il 60% del valore iniziale.
E se i mercati scendono?
Applichiamo lo stesso calo a tutti i sottostanti e guardiamo la situazione a scadenza. Esempio illustrativo: non tiene conto di cedole, tempo residuo e rischio emittente.
| Se i sottostanti calano del | Barriera | Rimborso a scadenza sul nominale |
|---|---|---|
| 10% | ✓ Sopra la barriera | circa 100% |
| 20% | ✓ Sopra la barriera | circa 100% |
| 30% | ✓ Sopra la barriera | circa 100% |
| 40% | ✕ Sotto la barriera | circa 57% |
| 50% | ✕ Sotto la barriera | circa 48% |
Probabilità stimata di rimborso anticipato prima della scadenza: 76%.
Sottostanti
| Nome | Valore iniziale | Barriera | Ultimo valore | Volatilità annua | Margine |
|---|---|---|---|---|---|
| Merck KGaA il più vicino | 157,00 | 94,20 | 150,25 | 28% | può scendere ancora del 37% |
| ELI LILLY | 457,54 | 274,52 | 1.405,38 | 35% | può scendere ancora del 80% |
Come si sono mossi i sottostanti
Ultimo anno, in percentuale del valore iniziale del certificato. Il 100% è il valore iniziale: sotto la linea tratteggiata il capitale è a rischio a scadenza. Sotto la linea a puntini, a una data di osservazione, la cedola non viene pagata. I risultati passati non dicono nulla su quelli futuri.
- Merck KGaA 95%
- ELI LILLY 310%
Andamento del prezzo del certificato
Calendario
| Data | Cedola | Condizione per la cedola | Premio se rimborsato | Livello di rimborso anticipato |
|---|---|---|---|---|
| 20/01/2027 | 3,30% | 80% | – | 100% |
| 20/07/2027 | – | – | 15,30% | 80% |
Mostra tutto il calendario (8 date, 6 già passate)
| Data | Cedola | Condizione per la cedola | Premio se rimborsato | Livello di rimborso anticipato | Esito stimato | Note |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 15/01/2024 passata | 3,30% | Nessuna | – | – | Pagata | Cedola Incondizionata 3,3 euro; No rimborso anticipato |
| 22/07/2024 passata | 3,30% | 80% | – | 100% | Non verificabile | Cedola a memoria 3,3 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 21/01/2025 passata | 3,30% | 80% | – | 100% | Pagata | Cedola a memoria 3,3 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 21/07/2025 passata | 3,30% | 80% | – | 100% | Saltata | Cedola a memoria 3,3 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 20/01/2026 passata | 3,30% | 80% | – | 100% | Non verificabile | Cedola a memoria 3,3 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 20/07/2026 passata | 3,30% | 80% | – | 100% | Pagata | Cedola a memoria 3,3 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 20/01/2027 | 3,30% | 80% | – | 100% | – | Cedola a memoria 3,3 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 20/07/2027 | – | – | 15,30% | 80% | – | Se > 112% rimborso 100 euroo + cedola 3,3% + performance sottostante |
Cedole passate, secondo le chiusure dei sottostanti: 3 pagate, 1 saltate, 2 non verificabili. Ultima pagata: 20/07/2026. Come lo stimiamo
Il trattino indica che in quella data la voce non è prevista. Il calendario riporta i dati disponibili: fanno fede i documenti ufficiali.
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