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EUROSTOXX BANKS · S&P 500
Cedole con possibile rimborso anticipato
Rischio: bassoRischio basso: se resta in vita fino alla scadenza, stimiamo una probabilità del 3% che il sottostante peggiore finisca sotto la barriera, con una perdita media sul nominale di circa il 47%. Dipende da volatilità, correlazioni, margine e tempo residuo. Contando anche il possibile rimborso anticipato la probabilità scende al 5%, ma il rimborso non è garantito. Come lo calcoliamo
In parole semplici
- Il suo andamento dipende da 2 sottostanti, e conta quello che va peggio tra EUROSTOXX BANKS e S&P 500.
- Prevede cedole pari a circa il 9,4% l'anno sul valore nominale con pagamento mensile, se le condizioni previste sono rispettate.
- Una cedola saltata può essere recuperata più avanti (effetto memoria).
- Può essere rimborsato prima della scadenza se i sottostanti sono sopra il livello fissato alle date previste.
- L'emittente può decidere di rimborsarlo in anticipo: se lo fa, le cedole future non vengono più pagate.
- A scadenza il capitale è a rischio se il sottostante peggiore termina sotto il 60% del valore iniziale.
E se i mercati scendono?
Applichiamo lo stesso calo a tutti i sottostanti e guardiamo la situazione a scadenza. Esempio illustrativo: non tiene conto di cedole, tempo residuo e rischio emittente.
| Se i sottostanti calano del | Barriera | Rimborso a scadenza sul nominale |
|---|---|---|
| 10% | ✓ Sopra la barriera | circa 100% |
| 20% | ✓ Sopra la barriera | circa 100% |
| 30% | ✓ Sopra la barriera | circa 100% |
| 40% | ✓ Sopra la barriera | circa 100% |
| 50% | ✕ Sotto la barriera | circa 51% |
Probabilità stimata di rimborso anticipato prima della scadenza: 95%.
Sottostanti
| Nome | Valore iniziale | Barriera | Ultimo valore | Volatilità annua | Margine |
|---|---|---|---|---|---|
| EUROSTOXX BANKS | 267,75 | 160,65 | 277,09 | 23%* | può scendere ancora del 42% |
| S&P 500 il più vicino | 7.405,73 | 4.443,44 | 7.580,07 | 13% | può scendere ancora del 41% |
* Calcolata su meno di tre mesi di prezzi: è meno affidabile, e con essa la stima del rischio.
Come si sono mossi i sottostanti
Ultimo anno, in percentuale del valore iniziale del certificato. Il 100% è il valore iniziale: sotto la linea tratteggiata il capitale è a rischio a scadenza. I risultati passati non dicono nulla su quelli futuri.
- S&P 500 102%
- EUROSTOXX BANKS 103%
Andamento del prezzo del certificato
Calendario
| Data | Cedola | Condizione per la cedola |
|---|---|---|
| 09/11/2026 | 0,78% | 60% |
| 08/12/2026 | 0,78% | 60% |
| 08/01/2027 | 0,78% | 60% |
Mostra tutto il calendario (24 date, 4 già passate)
| Data | Cedola | Condizione per la cedola | Premio se rimborsato | Livello di rimborso anticipato | Note |
|---|---|---|---|---|---|
| 08/07/2026 passata | 0,78% | 60% | – | – | Cedola a memoria 0,78 euro; No rimborso anticipato |
| 10/08/2026 passata | 0,78% | 60% | – | – | Cedola a memoria 0,78 euro; No rimborso anticipato |
| 08/09/2026 passata | 0,78% | 60% | – | – | Cedola a memoria 0,78 euro; No rimborso anticipato |
| 08/10/2026 passata | 0,78% | 60% | – | – | Cedola a memoria 0,78 euro; No rimborso anticipato |
| 09/11/2026 | 0,78% | 60% | – | – | Cedola a memoria 0,78 euro; No rimborso anticipato |
| 08/12/2026 | 0,78% | 60% | – | – | Cedola a memoria 0,78 euro; Callable a discrezione dell'emittente |
| 08/01/2027 | 0,78% | 60% | – | – | Cedola a memoria 0,78 euro; Callable a discrezione dell'emittente |
| 08/02/2027 | 0,78% | 60% | – | – | Cedola a memoria 0,78 euro; Callable a discrezione dell'emittente |
| 08/03/2027 | 0,78% | 60% | – | – | Cedola a memoria 0,78 euro; Callable a discrezione dell'emittente |
| 08/04/2027 | 0,78% | 60% | – | – | Cedola a memoria 0,78 euro; Callable a discrezione dell'emittente |
| 10/05/2027 | 0,78% | 60% | – | – | Cedola a memoria 0,78 euro; Callable a discrezione dell'emittente |
| 08/06/2027 | 0,78% | 60% | – | – | Cedola a memoria 0,78 euro; Callable a discrezione dell'emittente |
| 08/07/2027 | 0,78% | 60% | – | – | Cedola a memoria 0,78 euro; Callable a discrezione dell'emittente |
| 09/08/2027 | 0,78% | 60% | – | – | Cedola a memoria 0,78 euro; Callable a discrezione dell'emittente |
| 08/09/2027 | 0,78% | 60% | – | – | Cedola a memoria 0,78 euro; Callable a discrezione dell'emittente |
| 08/10/2027 | 0,78% | 60% | – | – | Cedola a memoria 0,78 euro; Callable a discrezione dell'emittente |
| 08/11/2027 | 0,78% | 60% | – | – | Cedola a memoria 0,78 euro; Callable a discrezione dell'emittente |
| 08/12/2027 | 0,78% | 60% | – | – | Cedola a memoria 0,78 euro; Callable a discrezione dell'emittente |
| 10/01/2028 | 0,78% | 60% | – | – | Cedola a memoria 0,78 euro; Callable a discrezione dell'emittente |
| 08/02/2028 | 0,78% | 60% | – | – | Cedola a memoria 0,78 euro; Callable a discrezione dell'emittente |
| 08/03/2028 | 0,78% | 60% | – | – | Cedola a memoria 0,78 euro; Callable a discrezione dell'emittente |
| 10/04/2028 | 0,78% | 60% | – | – | Cedola a memoria 0,78 euro; Callable a discrezione dell'emittente |
| 08/05/2028 | 0,78% | 60% | – | – | Cedola a memoria 0,78 euro; Callable a discrezione dell'emittente |
| 08/06/2028 | – | – | 0,78% | 60% |
Il trattino indica che in quella data la voce non è prevista. Il calendario riporta i dati disponibili: fanno fede i documenti ufficiali.
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Prima di decidere, verifica
- Il KID e le condizioni definitive sul sito dell'emittente: fanno fede loro, non questa pagina.
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- Che l'emittente sia solido: i certificati non sono coperti da garanzia sui depositi.