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CREDIT AGRICOLE · BARCLAYS · COMMERZBANK · Banco Bilbao Vizcaya Argentaria
Cedole con possibile rimborso anticipato
Rischio: altoRischio alto: se resta in vita fino alla scadenza, stimiamo una probabilità del 33% che il sottostante peggiore finisca sotto la barriera, con una perdita media sul nominale di circa il 63%. Dipende da volatilità, correlazioni, margine e tempo residuo. Contando anche il possibile rimborso anticipato la probabilità scende al 26%, ma il rimborso non è garantito. Come lo calcoliamo
In parole semplici
- Il suo andamento dipende da 4 sottostanti, e conta quello che va peggio tra CREDIT AGRICOLE, BARCLAYS, COMMERZBANK e Banco Bilbao Vizcaya Argentaria.
- Prevede cedole pari a circa il 4,0% l'anno sul valore nominale con pagamento trimestrale, se le condizioni previste sono rispettate.
- Una cedola saltata può essere recuperata più avanti (effetto memoria).
- Può essere rimborsato prima della scadenza se i sottostanti sono sopra il livello fissato alle date previste.
- A scadenza il capitale è a rischio se il sottostante peggiore termina sotto il 50% del valore iniziale.
E se i mercati scendono?
Applichiamo lo stesso calo a tutti i sottostanti e guardiamo la situazione a scadenza. Esempio illustrativo: non tiene conto di cedole, tempo residuo e rischio emittente.
| Se i sottostanti calano del | Barriera | Rimborso a scadenza sul nominale |
|---|---|---|
| 10% | ✓ Sopra la barriera | circa 100% |
| 20% | ✓ Sopra la barriera | circa 100% |
| 30% | ✓ Sopra la barriera | circa 100% |
| 40% | ✓ Sopra la barriera | circa 100% |
| 50% | ✕ Sotto la barriera | circa 45% |
Probabilità stimata di rimborso anticipato prima della scadenza: 74%.
Sottostanti
| Nome | Valore iniziale | Barriera | Ultimo valore | Volatilità annua | Margine |
|---|---|---|---|---|---|
| CREDIT AGRICOLE il più vicino | 16,65 | 8,33 | 14,89 | 22% | può scendere ancora del 44% |
| BARCLAYS | 419,55 | 209,78 | 416,12 | 31% | può scendere ancora del 50% |
| COMMERZBANK | 35,55 | 17,78 | 37,96 | 35% | può scendere ancora del 53% |
| Banco Bilbao Vizcaya Argentaria | 18,24 | 9,12 | 21,25 | 30% | può scendere ancora del 57% |
Come si sono mossi i sottostanti
Ultimo anno, in percentuale del valore iniziale del certificato. Il 100% è il valore iniziale: sotto la linea tratteggiata il capitale è a rischio a scadenza. Lo stesso livello decide la cedola: se a una data di osservazione il sottostante peggiore è sotto, la cedola non viene pagata. I risultati passati non dicono nulla su quelli futuri.
- CREDIT AGRICOLE 89%
- BARCLAYS 100%
- COMMERZBANK 105%
- Banco Bilbao Vizcaya Argentaria 117%
Andamento del prezzo del certificato
Calendario
| Data | Cedola | Condizione per la cedola | Livello di rimborso anticipato |
|---|---|---|---|
| 05/11/2026 | 1,00% | 50% | – |
| 05/02/2027 | 1,00% | 50% | – |
| 05/05/2027 | 1,00% | 50% | 100% |
Mostra tutto il calendario (16 date, 1 già passate)
| Data | Cedola | Condizione per la cedola | Premio se rimborsato | Livello di rimborso anticipato | Esito stimato | Note |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 11/06/2026 passata | 20,00% | Nessuna | – | – | Pagata | Cedola Incondizionata 20 euro; No rimborso anticipato |
| 05/11/2026 | 1,00% | 50% | – | – | – | Cedola a memoria 1 euro; No rimborso anticipato |
| 05/02/2027 | 1,00% | 50% | – | – | – | Cedola a memoria 1 euro; No rimborso anticipato |
| 05/05/2027 | 1,00% | 50% | – | 100% | – | Cedola a memoria 1 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 05/08/2027 | 1,00% | 50% | – | 100% | – | Cedola a memoria 1 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 05/11/2027 | 1,00% | 50% | – | 100% | – | Cedola a memoria 1 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 07/02/2028 | 1,00% | 50% | – | 100% | – | Cedola a memoria 1 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 05/05/2028 | 1,00% | 50% | – | 95% | – | Cedola a memoria 1 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 07/08/2028 | 1,00% | 50% | – | 95% | – | Cedola a memoria 1 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 06/11/2028 | 1,00% | 50% | – | 95% | – | Cedola a memoria 1 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 05/02/2029 | 1,00% | 50% | – | 95% | – | Cedola a memoria 1 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 08/05/2029 | 1,00% | 50% | – | 90% | – | Cedola a memoria 1 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 06/08/2029 | 1,00% | 50% | – | 90% | – | Cedola a memoria 1 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 05/11/2029 | 1,00% | 50% | – | 90% | – | Cedola a memoria 1 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 05/02/2030 | 1,00% | 50% | – | 90% | – | Cedola a memoria 1 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 07/05/2030 | – | – | 1,00% | 50% | – |
Cedole passate, secondo le chiusure dei sottostanti: 1 pagate, 0 saltate, 0 non verificabili. Ultima pagata: 11/06/2026. Come lo stimiamo
Il trattino indica che in quella data la voce non è prevista. Il calendario riporta i dati disponibili: fanno fede i documenti ufficiali.
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