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INTESA SANPAOLO · UNICREDIT · AZIMUT · BANCO BPM
Cedole con possibile rimborso anticipato
Rischio: altoRischio alto: se resta in vita fino alla scadenza, stimiamo una probabilità del 32% che il sottostante peggiore finisca sotto la barriera, con una perdita media sul nominale di circa il 57%. Dipende da volatilità, correlazioni, margine e tempo residuo. Contando anche il possibile rimborso anticipato la probabilità scende al 19%, ma il rimborso non è garantito. Come lo calcoliamo
In parole semplici
- Il suo andamento dipende da 4 sottostanti, e conta quello che va peggio tra INTESA SANPAOLO, UNICREDIT, AZIMUT e BANCO BPM.
- Prevede cedole pari a circa il 4,0% l'anno sul valore nominale con pagamento trimestrale, se le condizioni previste sono rispettate.
- Una cedola saltata può essere recuperata più avanti (effetto memoria).
- Può essere rimborsato prima della scadenza se i sottostanti sono sopra il livello fissato alle date previste.
- A scadenza il capitale è a rischio se il sottostante peggiore termina sotto il 55% del valore iniziale.
E se i mercati scendono?
Applichiamo lo stesso calo a tutti i sottostanti e guardiamo la situazione a scadenza. Esempio illustrativo: non tiene conto di cedole, tempo residuo e rischio emittente.
| Se i sottostanti calano del | Barriera | Rimborso a scadenza sul nominale |
|---|---|---|
| 10% | ✓ Sopra la barriera | circa 100% |
| 20% | ✓ Sopra la barriera | circa 100% |
| 30% | ✓ Sopra la barriera | circa 100% |
| 40% | ✓ Sopra la barriera | circa 100% |
| 50% | ✕ Sotto la barriera | circa 48% |
Probabilità stimata di rimborso anticipato prima della scadenza: 80%.
Sottostanti
| Nome | Valore iniziale | Barriera | Ultimo valore | Volatilità annua | Margine |
|---|---|---|---|---|---|
| INTESA SANPAOLO | 5,85 | 3,22 | 5,92 | 25% | può scendere ancora del 46% |
| UNICREDIT | 66,64 | 36,65 | 73,74 | 32% | può scendere ancora del 50% |
| AZIMUT il più vicino | 36,02 | 19,81 | 34,58 | 26% | può scendere ancora del 43% |
| BANCO BPM | 13,27 | 7,30 | 13,52 | 27% | può scendere ancora del 46% |
Come si sono mossi i sottostanti
Ultimo anno, in percentuale del valore iniziale del certificato. Il 100% è il valore iniziale: sotto la linea tratteggiata il capitale è a rischio a scadenza. Lo stesso livello decide la cedola: se a una data di osservazione il sottostante peggiore è sotto, la cedola non viene pagata. I risultati passati non dicono nulla su quelli futuri.
- AZIMUT 96%
- BANCO BPM 100%
- INTESA SANPAOLO 101%
- UNICREDIT 110%
Andamento del prezzo del certificato
Calendario
| Data | Cedola | Condizione per la cedola | Livello di rimborso anticipato |
|---|---|---|---|
| 11/11/2026 | 1,00% | 55% | 100% |
| 12/02/2027 | 1,00% | 55% | 100% |
| 11/05/2027 | 1,00% | 55% | 100% |
Mostra tutto il calendario (16 date, 3 già passate)
| Data | Cedola | Condizione per la cedola | Premio se rimborsato | Livello di rimborso anticipato | Esito stimato | Note |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 11/12/2025 passata | 20,00% | Nessuna | – | – | Pagata | Cedola Incondizionata 20 euro; No rimborso anticipato |
| 11/05/2026 passata | 1,00% | 55% | – | – | Pagata | Cedola a memoria 1 euro; No rimborso anticipato |
| 12/08/2026 passata | 1,00% | 55% | – | – | Pagata | Cedola a memoria 1 euro; No rimborso anticipato |
| 11/11/2026 | 1,00% | 55% | – | 100% | – | Cedola a memoria 1 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 12/02/2027 | 1,00% | 55% | – | 100% | – | Cedola a memoria 1 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 11/05/2027 | 1,00% | 55% | – | 100% | – | Cedola a memoria 1 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 12/08/2027 | 1,00% | 55% | – | 100% | – | Cedola a memoria 1 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 11/11/2027 | 1,00% | 55% | – | 95% | – | Cedola a memoria 1 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 14/02/2028 | 1,00% | 55% | – | 95% | – | Cedola a memoria 1 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 11/05/2028 | 1,00% | 55% | – | 95% | – | Cedola a memoria 1 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 14/08/2028 | 1,00% | 55% | – | 95% | – | Cedola a memoria 1 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 13/11/2028 | 1,00% | 55% | – | 90% | – | Cedola a memoria 1 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 20/02/2029 | 1,00% | 55% | – | 90% | – | Cedola a memoria 1 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 11/05/2029 | 1,00% | 55% | – | 90% | – | Cedola a memoria 1 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 13/08/2029 | 1,00% | 55% | – | 90% | – | Cedola a memoria 1 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 12/11/2029 | – | – | 1,00% | 55% | – |
Cedole passate, secondo le chiusure dei sottostanti: 3 pagate, 0 saltate, 0 non verificabili. Ultima pagata: 12/08/2026. Come lo stimiamo
Il trattino indica che in quella data la voce non è prevista. Il calendario riporta i dati disponibili: fanno fede i documenti ufficiali.
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