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BPER BANCA · CREDIT AGRICOLE · Banco Bilbao Vizcaya Argentaria · MORGAN STANLEY
Cedole con possibile rimborso anticipato
Rischio: moderatoRischio moderato: se resta in vita fino alla scadenza, stimiamo una probabilità del 24% che il sottostante peggiore finisca sotto la barriera, con una perdita media sul nominale di circa il 51%. Dipende da volatilità, correlazioni, margine e tempo residuo. Contando anche il possibile rimborso anticipato la probabilità scende al 16%, ma il rimborso non è garantito. Come lo calcoliamo
In parole semplici
- Il suo andamento dipende da 4 sottostanti, e conta quello che va peggio tra BPER BANCA, CREDIT AGRICOLE, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria e MORGAN STANLEY.
- Prevede cedole pari a circa il 4,0% l'anno sul valore nominale con pagamento trimestrale, se le condizioni previste sono rispettate.
- Una cedola saltata può essere recuperata più avanti (effetto memoria).
- Può essere rimborsato prima della scadenza se i sottostanti sono sopra il livello fissato alle date previste.
- A scadenza il capitale è a rischio se il sottostante peggiore termina sotto il 60% del valore iniziale.
E se i mercati scendono?
Applichiamo lo stesso calo a tutti i sottostanti e guardiamo la situazione a scadenza. Esempio illustrativo: non tiene conto di cedole, tempo residuo e rischio emittente.
| Se i sottostanti calano del | Barriera | Rimborso a scadenza sul nominale |
|---|---|---|
| 10% | ✓ Sopra la barriera | circa 100% |
| 20% | ✓ Sopra la barriera | circa 100% |
| 30% | ✕ Sotto la barriera | circa 59% |
| 40% | ✕ Sotto la barriera | circa 51% |
| 50% | ✕ Sotto la barriera | circa 42% |
Probabilità stimata di rimborso anticipato prima della scadenza: 84%.
Sottostanti
| Nome | Valore iniziale | Barriera | Ultimo valore | Volatilità annua | Margine |
|---|---|---|---|---|---|
| BPER BANCA | 7,86 | 4,72 | 13,04 | 28% | può scendere ancora del 64% |
| CREDIT AGRICOLE il più vicino | 17,58 | 10,55 | 14,93 | 22% | può scendere ancora del 29% |
| Banco Bilbao Vizcaya Argentaria | 13,67 | 8,20 | 21,31 | 30% | può scendere ancora del 62% |
| MORGAN STANLEY | 126,26 | 75,76 | 185,73 | 29% | può scendere ancora del 59% |
Come si sono mossi i sottostanti
Ultimo anno, in percentuale del valore iniziale del certificato. Il 100% è il valore iniziale: sotto la linea tratteggiata il capitale è a rischio a scadenza. Lo stesso livello decide la cedola: se a una data di osservazione il sottostante peggiore è sotto, la cedola non viene pagata. I risultati passati non dicono nulla su quelli futuri.
- CREDIT AGRICOLE 85%
- MORGAN STANLEY 147%
- Banco Bilbao Vizcaya Argentaria 156%
- BPER BANCA 165%
Andamento del prezzo del certificato
Storico prezzi non ancora sufficiente.
Calendario
| Data | Cedola | Condizione per la cedola | Livello di rimborso anticipato |
|---|---|---|---|
| 24/11/2026 | 1,00% | 60% | 95% |
| 22/02/2027 | 1,00% | 60% | 95% |
| 24/05/2027 | 1,00% | 60% | 90% |
Mostra tutto il calendario (16 date, 5 già passate)
| Data | Cedola | Condizione per la cedola | Premio se rimborsato | Livello di rimborso anticipato | Esito stimato | Note |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 12/09/2025 passata | 20,00% | Nessuna | – | – | Pagata | Cedola incondizionata 20 euro; No rimborso anticipato |
| 25/11/2025 passata | 1,00% | 60% | – | – | Pagata | Cedola a memoria 1 euro; No rimborso anticipato |
| 24/02/2026 passata | 1,00% | 60% | – | – | Pagata | Cedola a memoria 1 euro; No rimborso anticipato |
| 22/05/2026 passata | 1,00% | 60% | – | 100% | Pagata | Cedola a memoria 1 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 24/08/2026 passata | 1,00% | 60% | – | 100% | Pagata | Cedola a memoria 1 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 24/11/2026 | 1,00% | 60% | – | 95% | – | Cedola a memoria 1 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 22/02/2027 | 1,00% | 60% | – | 95% | – | Cedola a memoria 1 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 24/05/2027 | 1,00% | 60% | – | 90% | – | Cedola a memoria 1 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 23/08/2027 | 1,00% | 60% | – | 90% | – | Cedola a memoria 1 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 22/11/2027 | 1,00% | 60% | – | 85% | – | Cedola a memoria 1 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 22/02/2028 | 1,00% | 60% | – | 85% | – | Cedola a memoria 1 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 22/05/2028 | 1,00% | 60% | – | 80% | – | Cedola a memoria 1 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 22/08/2028 | 1,00% | 60% | – | 80% | – | Cedola a memoria 1 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 22/11/2028 | 1,00% | 60% | – | 75% | – | Cedola a memoria 1 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 22/02/2029 | 1,00% | 60% | – | 75% | – | Cedola a memoria 1 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 22/05/2029 | – | – | 1,00% | 60% | – |
Cedole passate, secondo le chiusure dei sottostanti: 5 pagate, 0 saltate, 0 non verificabili. Ultima pagata: 24/08/2026. Come lo stimiamo
Il trattino indica che in quella data la voce non è prevista. Il calendario riporta i dati disponibili: fanno fede i documenti ufficiali.
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