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BRUNELLO CUCINELLI · KERING · Porsche AG · PVH
Cedole con possibile rimborso anticipato
Rischio: molto altoRischio molto alto: se resta in vita fino alla scadenza, stimiamo una probabilità del 83% che il sottostante peggiore finisca sotto la barriera, con una perdita media sul nominale di circa il 64%. Dipende da volatilità, correlazioni, margine e tempo residuo. Contando anche il possibile rimborso anticipato la probabilità scende al 76%, ma il rimborso non è garantito. Come lo calcoliamo
In parole semplici
- Il suo andamento dipende da 4 sottostanti, e conta quello che va peggio tra BRUNELLO CUCINELLI, KERING, Porsche AG e PVH.
- Prevede cedole pari a circa il 4,0% l'anno sul valore nominale con pagamento trimestrale, se le condizioni previste sono rispettate.
- Una cedola saltata può essere recuperata più avanti (effetto memoria).
- Può essere rimborsato prima della scadenza se i sottostanti sono sopra il livello fissato alle date previste.
- A scadenza il capitale è a rischio se il sottostante peggiore termina sotto il 60% del valore iniziale.
E se i mercati scendono?
Applichiamo lo stesso calo a tutti i sottostanti e guardiamo la situazione a scadenza. Esempio illustrativo: non tiene conto di cedole, tempo residuo e rischio emittente.
| Se i sottostanti calano del | Barriera | Rimborso a scadenza sul nominale |
|---|---|---|
| 10% | ✓ Sopra la barriera | circa 100% |
| 20% | ✕ Sotto la barriera | circa 58% |
| 30% | ✕ Sotto la barriera | circa 51% |
| 40% | ✕ Sotto la barriera | circa 44% |
| 50% | ✕ Sotto la barriera | circa 36% |
Probabilità stimata di rimborso anticipato prima della scadenza: 24%.
Sottostanti
| Nome | Valore iniziale | Barriera | Ultimo valore | Volatilità annua | Margine |
|---|---|---|---|---|---|
| BRUNELLO CUCINELLI | 90,85 | 54,51 | 85,38 | 31% | può scendere ancora del 36% |
| KERING | 230,60 | 138,36 | 179,20 | 45% | può scendere ancora del 23% |
| Porsche AG il più vicino | 62,80 | 37,68 | 45,48 | 31% | può scendere ancora del 17% |
| PVH | 102,22 | 61,33 | 77,00 | 47% | può scendere ancora del 20% |
Come si sono mossi i sottostanti
Ultimo anno, in percentuale del valore iniziale del certificato. Il 100% è il valore iniziale: sotto la linea tratteggiata il capitale è a rischio a scadenza. Lo stesso livello decide la cedola: se a una data di osservazione il sottostante peggiore è sotto, la cedola non viene pagata. I risultati passati non dicono nulla su quelli futuri.
- Porsche AG 73%
- PVH 76%
- KERING 78%
- BRUNELLO CUCINELLI 97%
Andamento del prezzo del certificato
Calendario
| Data | Cedola | Condizione per la cedola | Livello di rimborso anticipato |
|---|---|---|---|
| 06/11/2026 | 1,00% | 60% | 90% |
| 10/02/2027 | 1,00% | 60% | 90% |
| 10/05/2027 | 1,00% | 60% | 85% |
Mostra tutto il calendario (16 date, 7 già passate)
| Data | Cedola | Condizione per la cedola | Premio se rimborsato | Livello di rimborso anticipato | Esito stimato | Note |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 05/12/2024 passata | 18,50% | Nessuna | – | – | Pagata | Cedola Incondizionata 18,5 euro; No rimborso anticipato |
| 07/05/2025 passata | 1,00% | 60% | – | – | Pagata | Cedola a memoria 1 euro; No rimborso anticipato |
| 06/08/2025 passata | 1,00% | 60% | – | – | Pagata | Cedola a memoria 1 euro; No rimborso anticipato |
| 06/11/2025 passata | 1,00% | 60% | – | 100% | Pagata | Cedola a memoria 1 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 06/02/2026 passata | 1,00% | 60% | – | 100% | Saltata | Cedola a memoria 1 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 07/05/2026 passata | 1,00% | 60% | – | 95% | Pagata | Cedola a memoria 1 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 06/08/2026 passata | 1,00% | 60% | – | 95% | Pagata | Cedola a memoria 1 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 06/11/2026 | 1,00% | 60% | – | 90% | – | Cedola a memoria 1 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 10/02/2027 | 1,00% | 60% | – | 90% | – | Cedola a memoria 1 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 10/05/2027 | 1,00% | 60% | – | 85% | – | Cedola a memoria 1 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 06/08/2027 | 1,00% | 60% | – | 85% | – | Cedola a memoria 1 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 08/11/2027 | 1,00% | 60% | – | 80% | – | Cedola a memoria 1 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 07/02/2028 | 1,00% | 60% | – | 80% | – | Cedola a memoria 1 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 08/05/2028 | 1,00% | 60% | – | 75% | – | Cedola a memoria 1 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 07/08/2028 | 1,00% | 60% | – | 75% | – | Cedola a memoria 1 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 06/11/2028 | – | – | 1,00% | 60% | – |
Cedole passate, secondo le chiusure dei sottostanti: 6 pagate, 1 saltate, 0 non verificabili. Ultima pagata: 06/08/2026. Come lo stimiamo
Il trattino indica che in quella data la voce non è prevista. Il calendario riporta i dati disponibili: fanno fede i documenti ufficiali.
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