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DEUTSCHE BANK · SOCIETE GENERALE · STMICROELECTRONICS
Cedole con possibile rimborso anticipato
Rischio: altoRischio alto: se resta in vita fino alla scadenza, stimiamo una probabilità del 34% che il sottostante peggiore finisca sotto la barriera, con una perdita media sul nominale di circa il 62%. Dipende da volatilità, correlazioni, margine e tempo residuo. Contando anche il possibile rimborso anticipato la probabilità scende al 24%, ma il rimborso non è garantito. Come lo calcoliamo
In parole semplici
- Il suo andamento dipende da 3 sottostanti, e conta quello che va peggio tra DEUTSCHE BANK, SOCIETE GENERALE e STMICROELECTRONICS.
- Prevede cedole pari a circa il 30,0% l'anno sul valore nominale con pagamento mensile, se le condizioni previste sono rispettate.
- Una cedola saltata può essere recuperata più avanti (effetto memoria).
- Può essere rimborsato prima della scadenza se i sottostanti sono sopra il livello fissato alle date previste.
- A scadenza il capitale è a rischio se il sottostante peggiore termina sotto il 50% del valore iniziale.
E se i mercati scendono?
Applichiamo lo stesso calo a tutti i sottostanti e guardiamo la situazione a scadenza. Esempio illustrativo: non tiene conto di cedole, tempo residuo e rischio emittente.
| Se i sottostanti calano del | Barriera | Rimborso a scadenza sul nominale |
|---|---|---|
| 10% | ✓ Sopra la barriera | circa 100% |
| 20% | ✓ Sopra la barriera | circa 100% |
| 30% | ✕ Sotto la barriera | circa 49% |
| 40% | ✕ Sotto la barriera | circa 42% |
| 50% | ✕ Sotto la barriera | circa 35% |
Probabilità stimata di rimborso anticipato prima della scadenza: 70%.
Sottostanti
| Nome | Valore iniziale | Barriera | Ultimo valore | Volatilità annua | Margine |
|---|---|---|---|---|---|
| DEUTSCHE BANK | 31,00 | 15,50 | 30,20 | 32% | può scendere ancora del 49% |
| SOCIETE GENERALE | 74,64 | 37,32 | 61,05 | 35% | può scendere ancora del 39% |
| STMICROELECTRONICS il più vicino | 61,56 | 30,78 | 42,92 | 55% | può scendere ancora del 28% |
Come si sono mossi i sottostanti
Ultimo anno, in percentuale del valore iniziale del certificato. Il 100% è il valore iniziale: sotto la linea tratteggiata il capitale è a rischio a scadenza. Sotto la linea a puntini, a una data di osservazione, la cedola non viene pagata. I risultati passati non dicono nulla su quelli futuri.
- STMICROELECTRONICS 68%
- SOCIETE GENERALE 82%
- DEUTSCHE BANK 97%
Andamento del prezzo del certificato
Calendario
| Data | Cedola | Condizione per la cedola | Livello di rimborso anticipato |
|---|---|---|---|
| 13/11/2026 | 2,50% | 60% | 84% |
| 14/12/2026 | 2,50% | 60% | 80% |
| 13/01/2027 | 2,50% | 60% | 76% |
Mostra tutto il calendario (12 date, 3 già passate)
| Data | Cedola | Condizione per la cedola | Premio se rimborsato | Livello di rimborso anticipato | Esito stimato | Note |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 13/08/2026 passata | 2,50% | 60% | – | – | Pagata | Cedola a memoria 25 euro; No rimborso anticipato |
| 14/09/2026 passata | 2,50% | 60% | – | 92% | Pagata | Cedola a memoria 25 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 13/10/2026 passata | 2,50% | 60% | – | 88% | Pagata | Cedola a memoria 25 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 13/11/2026 | 2,50% | 60% | – | 84% | – | Cedola a memoria 25 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 14/12/2026 | 2,50% | 60% | – | 80% | – | Cedola a memoria 25 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 13/01/2027 | 2,50% | 60% | – | 76% | – | Cedola a memoria 25 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 15/02/2027 | 2,50% | 60% | – | 72% | – | Cedola a memoria 25 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 15/03/2027 | 2,50% | 60% | – | 68% | – | Cedola a memoria 25 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 13/04/2027 | 2,50% | 60% | – | 64% | – | Cedola a memoria 25 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 13/05/2027 | 2,50% | 60% | – | 60% | – | Cedola a memoria 25 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 14/06/2027 | 2,50% | 60% | – | 60% | – | Cedola a memoria 25 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 13/07/2027 | – | – | 2,50% | 60% | – | se > 60% rimborso nominale + cedola; se > 50% rimborso nominale |
Cedole passate, secondo le chiusure dei sottostanti: 3 pagate, 0 saltate, 0 non verificabili. Ultima pagata: 13/10/2026. Come lo stimiamo
Il trattino indica che in quella data la voce non è prevista. Il calendario riporta i dati disponibili: fanno fede i documenti ufficiali.
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