Esplora / IT0006772385
BAYER · SANOFI · PFIZER · NOVARTIS
Cedole con possibile rimborso anticipato
Rischio: altoRischio alto: se resta in vita fino alla scadenza, stimiamo una probabilità del 37% che il sottostante peggiore finisca sotto la barriera, con una perdita media sul nominale di circa il 59%. Dipende da volatilità, correlazioni, margine e tempo residuo. Contando anche il possibile rimborso anticipato la probabilità scende al 16%, ma il rimborso non è garantito. Come lo calcoliamo
In parole semplici
- Il suo andamento dipende da 4 sottostanti, e conta quello che va peggio tra BAYER, SANOFI, PFIZER e NOVARTIS.
- Prevede cedole pari a circa il 9,0% l'anno sul valore nominale con pagamento trimestrale, se le condizioni previste sono rispettate.
- Una cedola saltata può essere recuperata più avanti (effetto memoria).
- Può essere rimborsato prima della scadenza se i sottostanti sono sopra il livello fissato alle date previste.
- A scadenza il capitale è a rischio se il sottostante peggiore termina sotto il 55% del valore iniziale.
E se i mercati scendono?
Applichiamo lo stesso calo a tutti i sottostanti e guardiamo la situazione a scadenza. Esempio illustrativo: non tiene conto di cedole, tempo residuo e rischio emittente.
| Se i sottostanti calano del | Barriera | Rimborso a scadenza sul nominale |
|---|---|---|
| 10% | ✓ Sopra la barriera | circa 100% |
| 20% | ✓ Sopra la barriera | circa 100% |
| 30% | ✓ Sopra la barriera | circa 100% |
| 40% | ✓ Sopra la barriera | circa 100% |
| 50% | ✕ Sotto la barriera | circa 48% |
Probabilità stimata di rimborso anticipato prima della scadenza: 82%.
Sottostanti
| Nome | Valore iniziale | Barriera | Ultimo valore | Volatilità annua | Margine |
|---|---|---|---|---|---|
| BAYER | 36,33 | 19,98 | 49,61 | 42% | può scendere ancora del 60% |
| SANOFI il più vicino | 83,64 | 46,00 | 80,05 | 24% | può scendere ancora del 43% |
| PFIZER | 25,80 | 14,19 | 29,95 | 22% | può scendere ancora del 53% |
| NOVARTIS | 105,98 | 58,29 | 134,08 | 32% | può scendere ancora del 57% |
Come si sono mossi i sottostanti
Ultimo anno, in percentuale del valore iniziale del certificato. Il 100% è il valore iniziale: sotto la linea tratteggiata il capitale è a rischio a scadenza. I risultati passati non dicono nulla su quelli futuri.
- SANOFI 95%
- PFIZER 118%
- NOVARTIS 124%
- BAYER 136%
Andamento del prezzo del certificato
Calendario
| Data | Cedola | Condizione per la cedola | Livello di rimborso anticipato |
|---|---|---|---|
| 11/12/2026 | 2,25% | 60% | 98% |
| 11/03/2027 | 2,25% | 60% | 96% |
| 11/06/2027 | 2,25% | 60% | 94% |
Mostra tutto il calendario (16 date, 3 già passate)
| Data | Cedola | Condizione per la cedola | Premio se rimborsato | Livello di rimborso anticipato | Note |
|---|---|---|---|---|---|
| 11/03/2026 passata | 2,25% | 60% | – | – | Cedola a memoria 22,5 euro; No rimborso anticipato |
| 11/06/2026 passata | 2,25% | 60% | – | – | Cedola a memoria 22,5 euro; No rimborso anticipato |
| 11/09/2026 passata | 2,25% | 60% | – | 100% | Cedola a memoria 22,5 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 11/12/2026 | 2,25% | 60% | – | 98% | Cedola a memoria 22,5 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 11/03/2027 | 2,25% | 60% | – | 96% | Cedola a memoria 22,5 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 11/06/2027 | 2,25% | 60% | – | 94% | Cedola a memoria 22,5 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 13/09/2027 | 2,25% | 60% | – | 92% | Cedola a memoria 22,5 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 13/12/2027 | 2,25% | 60% | – | 90% | Cedola a memoria 22,5 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 13/03/2028 | 2,25% | 60% | – | 88% | Cedola a memoria 22,5 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 12/06/2028 | 2,25% | 60% | – | 86% | Cedola a memoria 22,5 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 11/09/2028 | 2,25% | 60% | – | 84% | Cedola a memoria 22,5 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 11/12/2028 | 2,25% | 60% | – | 82% | Cedola a memoria 22,5 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 12/03/2029 | 2,25% | 60% | – | 80% | Cedola a memoria 22,5 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 11/06/2029 | 2,25% | 60% | – | 78% | Cedola a memoria 22,5 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 11/09/2029 | 2,25% | 60% | – | 76% | Cedola a memoria 22,5 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 11/12/2029 | – | – | 2,25% | 60% | se > 60% rimborso nominale + cedola; se > 55% rimborso nominale |
Il trattino indica che in quella data la voce non è prevista. Il calendario riporta i dati disponibili: fanno fede i documenti ufficiali.
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