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FTSE MIB · S&P 500
Premio con possibile rimborso anticipato
Rischio: bassoRischio basso: se resta in vita fino alla scadenza, stimiamo una probabilità del 3% che il sottostante peggiore finisca sotto la barriera, con una perdita media sul nominale di circa il 52%. Dipende da volatilità, correlazioni, margine e tempo residuo. Contando anche il possibile rimborso anticipato la probabilità scende al 1%, ma il rimborso non è garantito. Come lo calcoliamo
In parole semplici
- Il suo andamento dipende da 2 sottostanti, e conta quello che va peggio tra FTSE MIB e S&P 500.
- Non prevede cedole periodiche: se viene rimborsato in anticipo alla prossima data utile paga un premio del 5% sul nominale. Il calendario riporta il premio di ogni data.
- Può essere rimborsato prima della scadenza se i sottostanti sono sopra il livello fissato alle date previste.
- A scadenza il capitale è a rischio se il sottostante peggiore termina sotto il 53% del valore iniziale.
E se i mercati scendono?
Applichiamo lo stesso calo a tutti i sottostanti e guardiamo la situazione a scadenza. Esempio illustrativo: non tiene conto di cedole, tempo residuo e rischio emittente.
| Se i sottostanti calano del | Barriera | Rimborso a scadenza sul nominale |
|---|---|---|
| 10% | ✓ Sopra la barriera | circa 100% |
| 20% | ✓ Sopra la barriera | circa 100% |
| 30% | ✓ Sopra la barriera | circa 100% |
| 40% | ✓ Sopra la barriera | circa 100% |
| 50% | ✕ Sotto la barriera | circa 53% |
Probabilità stimata di rimborso anticipato prima della scadenza: 98%.
Sottostanti
| Nome | Valore iniziale | Barriera | Ultimo valore | Volatilità annua | Margine |
|---|---|---|---|---|---|
| FTSE MIB il più vicino | 47.209,89 | 25.021,24 | 49.628,35 | 16% | può scendere ancora del 50% |
| S&P 500 | 6.878,88 | 3.645,81 | 7.595,07 | 13% | può scendere ancora del 52% |
Come si sono mossi i sottostanti
Ultimo anno, in percentuale del valore iniziale del certificato. Il 100% è il valore iniziale: sotto la linea tratteggiata il capitale è a rischio a scadenza. I risultati passati non dicono nulla su quelli futuri.
- FTSE MIB 105%
- S&P 500 110%
Andamento del prezzo del certificato
Calendario
| Data | Premio se rimborsato | Livello di rimborso anticipato |
|---|---|---|
| 19/02/2027 | 5,00% | 100% |
| 18/02/2028 | 10,00% | 100% |
| 20/02/2029 | 15,00% | 100% |
Mostra tutto il calendario (5 date, 0 già passate)
| Data | Premio se rimborsato | Livello di rimborso anticipato |
|---|---|---|
| 19/02/2027 | 5,00% | 100% |
| 18/02/2028 | 10,00% | 100% |
| 20/02/2029 | 15,00% | 100% |
| 20/02/2030 | 20,00% | 100% |
| 18/02/2031 | – | 53% |
Il trattino indica che in quella data la voce non è prevista. Il calendario riporta i dati disponibili: fanno fede i documenti ufficiali.
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