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SAP · STMICROELECTRONICS · NVIDIA
Cedole con possibile rimborso anticipato
Rischio: altoRischio alto: se resta in vita fino alla scadenza, stimiamo una probabilità del 31% che il sottostante peggiore finisca sotto la barriera, con una perdita media sul nominale di circa il 61%. Dipende da volatilità, correlazioni, margine e tempo residuo. Contando anche il possibile rimborso anticipato la probabilità scende al 26%, ma il rimborso non è garantito. Come lo calcoliamo
In parole semplici
- Il suo andamento dipende da 3 sottostanti, e conta quello che va peggio tra SAP, STMICROELECTRONICS e NVIDIA.
- Prevede cedole pari a circa il 12,1% l'anno sul valore nominale con pagamento mensile, se le condizioni previste sono rispettate.
- Una cedola saltata può essere recuperata più avanti (effetto memoria).
- Può essere rimborsato prima della scadenza se i sottostanti sono sopra il livello fissato alle date previste.
- A scadenza il capitale è a rischio se il sottostante peggiore termina sotto il 50% del valore iniziale.
Cedole l'anno 12,1%
Massimo teorico 19,4%
Stima di rendimento -5,9%
Margine 35%
Scadenza21/02/2028tra 16 mesi
Ultimo prezzo98,83del 02/11/2026
E se i mercati scendono?
Applichiamo lo stesso calo a tutti i sottostanti e guardiamo la situazione a scadenza. Esempio illustrativo: non tiene conto di cedole, tempo residuo e rischio emittente.
| Se i sottostanti calano del | Barriera | Rimborso a scadenza sul nominale |
|---|---|---|
| 10% | ✓ Sopra la barriera | circa 100% |
| 20% | ✓ Sopra la barriera | circa 100% |
| 30% | ✓ Sopra la barriera | circa 100% |
| 40% | ✕ Sotto la barriera | circa 46% |
| 50% | ✕ Sotto la barriera | circa 38% |
Probabilità stimata di rimborso anticipato prima della scadenza: 73%.
Sottostanti
| Nome | Valore iniziale | Barriera | Ultimo valore | Volatilità annua | Margine |
|---|---|---|---|---|---|
| SAP il più vicino | 274,95 | 137,48 | 210,25 | 41% | può scendere ancora del 35% |
| STMICROELECTRONICS | 26,37 | 13,19 | 42,16 | 55% | può scendere ancora del 69% |
| NVIDIA | 140,11 | 70,06 | 204,64 | 37% | può scendere ancora del 66% |
Come si sono mossi i sottostanti
Ultimo anno, in percentuale del valore iniziale del certificato. Il 100% è il valore iniziale: sotto la linea tratteggiata il capitale è a rischio a scadenza. I risultati passati non dicono nulla su quelli futuri.
- SAP 76%
- NVIDIA 146%
- STMICROELECTRONICS 159%
Andamento del prezzo del certificato
Calendario
| Data | Cedola | Condizione per la cedola | Livello di rimborso anticipato |
|---|---|---|---|
| 17/11/2026 | 1,01% | 50% | 95% |
| 15/12/2026 | 1,01% | 50% | 95% |
| 15/01/2027 | 1,01% | 50% | 95% |
Mostra tutto il calendario (36 date, 20 già passate)
| Data | Cedola | Condizione per la cedola | Premio se rimborsato | Livello di rimborso anticipato | Note |
|---|---|---|---|---|---|
| 17/03/2025 passata | 1,01% | Nessuna | – | – | Cedola Incondizionata 1,01 euro; No rimborso anticipato |
| 16/04/2025 passata | 1,01% | Nessuna | – | – | Cedola Incondizionata 1,01 euro; No rimborso anticipato |
| 15/05/2025 passata | 1,01% | Nessuna | – | – | Cedola Incondizionata 1,01 euro; No rimborso anticipato |
| 17/06/2025 passata | 1,01% | 50% | – | – | Cedola a memoria 1,01 euro; No rimborso anticipato |
| 15/07/2025 passata | 1,01% | 50% | – | – | Cedola a memoria 1,01 euro; No rimborso anticipato |
| 14/08/2025 passata | 1,01% | 50% | – | – | Cedola a memoria 1,01 euro; No rimborso anticipato |
| 16/09/2025 passata | 1,01% | 50% | – | – | Cedola a memoria 1,01 euro; No rimborso anticipato |
| 15/10/2025 passata | 1,01% | 50% | – | – | Cedola a memoria 1,01 euro; No rimborso anticipato |
| 17/11/2025 passata | 1,01% | 50% | – | – | Cedola a memoria 1,01 euro; No rimborso anticipato |
| 16/12/2025 passata | 1,01% | 50% | – | – | Cedola a memoria 1,01 euro; No rimborso anticipato |
| 15/01/2026 passata | 1,01% | 50% | – | – | Cedola a memoria 1,01 euro; No rimborso anticipato |
| 17/02/2026 passata | 1,01% | 50% | – | 100% | Cedola a memoria 1,01 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 17/03/2026 passata | 1,01% | 50% | – | 100% | Cedola a memoria 1,01 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 15/04/2026 passata | 1,01% | 50% | – | 100% | Cedola a memoria 1,01 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 15/05/2026 passata | 1,01% | 50% | – | 100% | Cedola a memoria 1,01 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 16/06/2026 passata | 1,01% | 50% | – | 100% | Cedola a memoria 1,01 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 15/07/2026 passata | 1,01% | 50% | – | 100% | Cedola a memoria 1,01 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 17/08/2026 passata | 1,01% | 50% | – | 95% | Cedola a memoria 1,01 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 15/09/2026 passata | 1,01% | 50% | – | 95% | Cedola a memoria 1,01 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 15/10/2026 passata | 1,01% | 50% | – | 95% | Cedola a memoria 1,01 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 17/11/2026 | 1,01% | 50% | – | 95% | Cedola a memoria 1,01 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 15/12/2026 | 1,01% | 50% | – | 95% | Cedola a memoria 1,01 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 15/01/2027 | 1,01% | 50% | – | 95% | Cedola a memoria 1,01 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 16/02/2027 | 1,01% | 50% | – | 90% | Cedola a memoria 1,01 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 16/03/2027 | 1,01% | 50% | – | 90% | Cedola a memoria 1,01 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 15/04/2027 | 1,01% | 50% | – | 90% | Cedola a memoria 1,01 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 14/05/2027 | 1,01% | 50% | – | 90% | Cedola a memoria 1,01 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 15/06/2027 | 1,01% | 50% | – | 90% | Cedola a memoria 1,01 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 15/07/2027 | 1,01% | 50% | – | 90% | Cedola a memoria 1,01 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 17/08/2027 | 1,01% | 50% | – | 85% | Cedola a memoria 1,01 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 15/09/2027 | 1,01% | 50% | – | 85% | Cedola a memoria 1,01 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 15/10/2027 | 1,01% | 50% | – | 85% | Cedola a memoria 1,01 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 16/11/2027 | 1,01% | 50% | – | 85% | Cedola a memoria 1,01 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 15/12/2027 | 1,01% | 50% | – | 85% | Cedola a memoria 1,01 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 14/01/2028 | 1,01% | 50% | – | 85% | Cedola a memoria 1,01 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 17/02/2028 | – | – | 1,01% | 50% |
Il trattino indica che in quella data la voce non è prevista. Il calendario riporta i dati disponibili: fanno fede i documenti ufficiali.
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