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Banca MPS · COMMERZBANK · MORGAN STANLEY · CITIGROUP
Cedole con possibile rimborso anticipato
Rischio: moderatoRischio moderato: se resta in vita fino alla scadenza, stimiamo una probabilità del 17% che il sottostante peggiore finisca sotto la barriera, con una perdita media sul nominale di circa il 49%. Dipende da volatilità, correlazioni, margine e tempo residuo. Contando anche il possibile rimborso anticipato la probabilità scende al 10%, ma il rimborso non è garantito. Come lo calcoliamo
In parole semplici
- Il suo andamento dipende da 4 sottostanti, e conta quello che va peggio tra Banca MPS, COMMERZBANK, MORGAN STANLEY e CITIGROUP.
- Prevede cedole pari a circa il 17,0% l'anno sul valore nominale con pagamento mensile, se le condizioni previste sono rispettate.
- Una cedola saltata può essere recuperata più avanti (effetto memoria).
- Può essere rimborsato prima della scadenza se i sottostanti sono sopra il livello fissato alle date previste.
- A scadenza il capitale è a rischio se il sottostante peggiore termina sotto il 60% del valore iniziale.
E se i mercati scendono?
Applichiamo lo stesso calo a tutti i sottostanti e guardiamo la situazione a scadenza. Esempio illustrativo: non tiene conto di cedole, tempo residuo e rischio emittente.
| Se i sottostanti calano del | Barriera | Rimborso a scadenza sul nominale |
|---|---|---|
| 10% | ✓ Sopra la barriera | circa 100% |
| 20% | ✓ Sopra la barriera | circa 100% |
| 30% | ✓ Sopra la barriera | circa 100% |
| 40% | ✕ Sotto la barriera | circa 56% |
| 50% | ✕ Sotto la barriera | circa 47% |
Probabilità stimata di rimborso anticipato prima della scadenza: 79%.
Sottostanti
| Nome | Valore iniziale | Barriera | Ultimo valore | Volatilità annua | Margine |
|---|---|---|---|---|---|
| Banca MPS | 8,59 | 5,15 | 10,88 | 34% | può scendere ancora del 53% |
| COMMERZBANK | 36,07 | 21,64 | 37,96 | 35% | può scendere ancora del 43% |
| MORGAN STANLEY il più vicino | 198,06 | 118,84 | 185,98 | 29% | può scendere ancora del 36% |
| CITIGROUP | 124,03 | 74,42 | 123,48 | 30% | può scendere ancora del 40% |
Come si sono mossi i sottostanti
Ultimo anno, in percentuale del valore iniziale del certificato. Il 100% è il valore iniziale: sotto la linea tratteggiata il capitale è a rischio a scadenza. I risultati passati non dicono nulla su quelli futuri.
- MORGAN STANLEY 93%
- CITIGROUP 99%
- COMMERZBANK 105%
- Banca MPS 126%
Andamento del prezzo del certificato
Storico prezzi non ancora sufficiente.
Calendario
| Data | Cedola | Condizione per la cedola | Livello di rimborso anticipato |
|---|---|---|---|
| 23/11/2026 | 1,42% | 60% | 97% |
| 18/12/2026 | 1,42% | 60% | 94% |
| 22/01/2027 | 1,42% | 60% | 94% |
Mostra tutto il calendario (18 date, 5 già passate)
| Data | Cedola | Condizione per la cedola | Premio se rimborsato | Livello di rimborso anticipato | Esito stimato | Note |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 22/06/2026 passata | 1,42% | 60% | – | – | Pagata | Cedola a memoria 14,17 euro; No rimborso anticipato |
| 22/07/2026 passata | 1,42% | 60% | – | – | Pagata | Cedola a memoria 14,17 euro; No rimborso anticipato |
| 24/08/2026 passata | 1,42% | 60% | – | 100% | Pagata | Cedola a memoria 14,17 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 22/09/2026 passata | 1,42% | 60% | – | 100% | – | Cedola a memoria 14,17 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 22/10/2026 passata | 1,42% | 60% | – | 97% | – | Cedola a memoria 14,17 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 23/11/2026 | 1,42% | 60% | – | 97% | – | Cedola a memoria 14,17 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 18/12/2026 | 1,42% | 60% | – | 94% | – | Cedola a memoria 14,17 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 22/01/2027 | 1,42% | 60% | – | 94% | – | Cedola a memoria 14,17 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 19/02/2027 | 1,42% | 60% | – | 91% | – | Cedola a memoria 14,17 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 19/03/2027 | 1,42% | 60% | – | 91% | – | Cedola a memoria 14,17 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 22/04/2027 | 1,42% | 60% | – | 88% | – | Cedola a memoria 14,17 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 24/05/2027 | 1,42% | 60% | – | 88% | – | Cedola a memoria 14,17 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 22/06/2027 | 1,42% | 60% | – | 85% | – | Cedola a memoria 14,17 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 22/07/2027 | 1,42% | 60% | – | 85% | – | Cedola a memoria 14,17 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 23/08/2027 | 1,42% | 60% | – | 82% | – | Cedola a memoria 14,17 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 22/09/2027 | 1,42% | 60% | – | 82% | – | Cedola a memoria 14,17 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 22/10/2027 | 1,42% | 60% | – | 79% | – | Cedola a memoria 14,17 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 22/11/2027 | – | – | 1,42% | 60% | – |
Cedole passate, secondo le chiusure dei sottostanti: 3 pagate, 0 saltate, 0 non verificabili. Ultima pagata: 24/08/2026. Come lo stimiamo
Il trattino indica che in quella data la voce non è prevista. Il calendario riporta i dati disponibili: fanno fede i documenti ufficiali.
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