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DEUTSCHE BANK · SOCIETE GENERALE · Banca MPS · COMMERZBANK

Cedole con possibile rimborso anticipato

Rischio: molto alto

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Rischio molto alto: se resta in vita fino alla scadenza, stimiamo una probabilità del 57% che il sottostante peggiore finisca sotto la barriera, con una perdita media sul nominale di circa il 38%. Dipende da volatilità, correlazioni, margine e tempo residuo. Contando anche il possibile rimborso anticipato la probabilità scende al 22%, ma il rimborso non è garantito. Come lo calcoliamo

In parole semplici

Il suo andamento dipende da 4 sottostanti, e conta quello che va peggio tra DEUTSCHE BANK, SOCIETE GENERALE, Banca MPS e COMMERZBANK.
Prevede cedole pari a circa il 12,7% l'anno sul valore nominale con pagamento mensile, se le condizioni previste sono rispettate.
Una cedola saltata può essere recuperata più avanti (effetto memoria).
Può essere rimborsato prima della scadenza se i sottostanti sono sopra il livello fissato alle date previste.
A scadenza il capitale è a rischio se il sottostante peggiore termina sotto il 60% del valore iniziale.

Cedole l'anno 12,7%

Massimo teorico 33,7%

Stima di rendimento 3,7%

Margine 35%

Scadenza05/02/2031tra 4,3 anni

Ultimo prezzo96,66del 30/10/2026

E se i mercati scendono?

Applichiamo lo stesso calo a tutti i sottostanti e guardiamo la situazione a scadenza. Esempio illustrativo: non tiene conto di cedole, tempo residuo e rischio emittente.

Se i sottostanti calano del	Barriera	Rimborso a scadenza sul nominale
10%	✓ Sopra la barriera	Vedi documenti ufficiali
20%	✓ Sopra la barriera	Vedi documenti ufficiali
30%	✓ Sopra la barriera	Vedi documenti ufficiali
40%	✕ Sotto la barriera	Vedi documenti ufficiali
50%	✕ Sotto la barriera	Vedi documenti ufficiali

Questo certificato ha un meccanismo airbag: il rimborso sotto barriera segue regole proprie, indicate nella documentazione ufficiale.

Probabilità stimata di rimborso anticipato prima della scadenza: 78%.

Sottostanti

Nome	Valore iniziale	Barriera	Ultimo valore	Volatilità annua	Margine
DEUTSCHE BANK	26,23	15,74	30,19	32%	può scendere ancora del 48%
SOCIETE GENERALE il più vicino	66,14	39,68	60,74	35%	può scendere ancora del 35%
Banca MPS	9,19	5,51	10,76	34%	può scendere ancora del 49%
COMMERZBANK	35,27	21,16	37,83	35%	può scendere ancora del 44%

Come si sono mossi i sottostanti

Ultimo anno, in percentuale del valore iniziale del certificato. Il 100% è il valore iniziale: sotto la linea tratteggiata il capitale è a rischio a scadenza. I risultati passati non dicono nulla su quelli futuri.

SOCIETE GENERALE 92%
COMMERZBANK 108%
DEUTSCHE BANK 114%
Banca MPS 118%

Andamento del prezzo del certificato

Calendario

Data	Cedola	Condizione per la cedola	Livello di rimborso anticipato
05/11/2026	1,06%	65%	100%
07/12/2026	1,06%	65%	99%
05/01/2027	1,06%	65%	99%

Mostra tutto il calendario (57 date, 5 già passate)

Data	Cedola	Condizione per la cedola	Premio se rimborsato	Livello di rimborso anticipato	Note
05/06/2026 passata	1,06%	65%	–	–	Cedola a memoria 1,06 euro; No rimborso anticipato
06/07/2026 passata	1,06%	65%	–	–	Cedola a memoria 1,06 euro; No rimborso anticipato
05/08/2026 passata	1,06%	65%	–	–	Cedola a memoria 1,06 euro; No rimborso anticipato
07/09/2026 passata	1,06%	65%	–	–	Cedola a memoria 1,06 euro; No rimborso anticipato
05/10/2026 passata	1,06%	65%	–	100%	Cedola a memoria 1,06 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola
05/11/2026	1,06%	65%	–	100%	Cedola a memoria 1,06 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola
07/12/2026	1,06%	65%	–	99%	Cedola a memoria 1,06 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola
05/01/2027	1,06%	65%	–	99%	Cedola a memoria 1,06 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola
05/02/2027	1,06%	65%	–	98%	Cedola a memoria 1,06 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola
05/03/2027	1,06%	65%	–	98%	Cedola a memoria 1,06 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola
05/04/2027	1,06%	65%	–	97%	Cedola a memoria 1,06 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola
05/05/2027	1,06%	65%	–	97%	Cedola a memoria 1,06 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola
07/06/2027	1,06%	65%	–	96%	Cedola a memoria 1,06 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola
05/07/2027	1,06%	65%	–	96%	Cedola a memoria 1,06 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola
05/08/2027	1,06%	65%	–	95%	Cedola a memoria 1,06 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola
06/09/2027	1,06%	65%	–	95%	Cedola a memoria 1,06 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola
05/10/2027	1,06%	65%	–	94%	Cedola a memoria 1,06 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola
05/11/2027	1,06%	65%	–	94%	Cedola a memoria 1,06 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola
06/12/2027	1,06%	65%	–	93%	Cedola a memoria 1,06 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola
05/01/2028	1,06%	65%	–	93%	Cedola a memoria 1,06 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola
07/02/2028	1,06%	65%	–	92%	Cedola a memoria 1,06 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola
06/03/2028	1,06%	65%	–	92%	Cedola a memoria 1,06 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola
05/04/2028	1,06%	65%	–	91%	Cedola a memoria 1,06 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola
05/05/2028	1,06%	65%	–	91%	Cedola a memoria 1,06 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola
05/06/2028	1,06%	65%	–	90%	Cedola a memoria 1,06 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola
05/07/2028	1,06%	65%	–	90%	Cedola a memoria 1,06 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola
07/08/2028	1,06%	65%	–	89%	Cedola a memoria 1,06 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola
05/09/2028	1,06%	65%	–	89%	Cedola a memoria 1,06 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola
05/10/2028	1,06%	65%	–	88%	Cedola a memoria 1,06 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola
06/11/2028	1,06%	65%	–	88%	Cedola a memoria 1,06 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola
05/12/2028	1,06%	65%	–	87%	Cedola a memoria 1,06 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola
05/01/2029	1,06%	65%	–	87%	Cedola a memoria 1,06 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola
05/02/2029	1,06%	65%	–	86%	Cedola a memoria 1,06 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola
05/03/2029	1,06%	65%	–	86%	Cedola a memoria 1,06 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola
05/04/2029	1,06%	65%	–	85%	Cedola a memoria 1,06 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola
07/05/2029	1,06%	65%	–	85%	Cedola a memoria 1,06 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola
05/06/2029	1,06%	65%	–	84%	Cedola a memoria 1,06 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola
05/07/2029	1,06%	65%	–	84%	Cedola a memoria 1,06 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola
06/08/2029	1,06%	65%	–	83%	Cedola a memoria 1,06 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola
05/09/2029	1,06%	65%	–	83%	Cedola a memoria 1,06 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola
05/10/2029	1,06%	65%	–	82%	Cedola a memoria 1,06 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola
05/11/2029	1,06%	65%	–	82%	Cedola a memoria 1,06 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola
05/12/2029	1,06%	65%	–	81%	Cedola a memoria 1,06 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola
07/01/2030	1,06%	65%	–	81%	Cedola a memoria 1,06 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola
05/02/2030	1,06%	65%	–	80%	Cedola a memoria 1,06 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola
05/03/2030	1,06%	65%	–	80%	Cedola a memoria 1,06 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola
05/04/2030	1,06%	65%	–	79%	Cedola a memoria 1,06 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola
06/05/2030	1,06%	65%	–	79%	Cedola a memoria 1,06 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola
05/06/2030	1,06%	65%	–	78%	Cedola a memoria 1,06 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola
05/07/2030	1,06%	65%	–	78%	Cedola a memoria 1,06 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola
05/08/2030	1,06%	65%	–	77%	Cedola a memoria 1,06 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola
05/09/2030	1,06%	65%	–	77%	Cedola a memoria 1,06 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola
07/10/2030	1,06%	65%	–	76%	Cedola a memoria 1,06 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola
05/11/2030	1,06%	65%	–	76%	Cedola a memoria 1,06 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola
05/12/2030	1,06%	65%	–	75%	Cedola a memoria 1,06 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola
06/01/2031	1,06%	65%	–	75%	Cedola a memoria 1,06 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola
05/02/2031	–	–	1,06%	65%	se > 65% rimborso nominale + cedola; se > 60% rimborso nominale; Airbag se wo < barriera, rimborso Nominale x ( fixing finale / barriera )

Il trattino indica che in quella data la voce non è prevista. Il calendario riporta i dati disponibili: fanno fede i documenti ufficiali.

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