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DEUTSCHE BANK · Banca MPS · COMMERZBANK · Raiffeisen Bank

Cedole con possibile rimborso anticipato

Rischio: alto

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Rischio alto: se resta in vita fino alla scadenza, stimiamo una probabilità del 40% che il sottostante peggiore finisca sotto la barriera, con una perdita media sul nominale di circa il 55%. Dipende da volatilità, correlazioni, margine e tempo residuo. Contando anche il possibile rimborso anticipato la probabilità scende al 26%, ma il rimborso non è garantito. Come lo calcoliamo

In parole semplici

Il suo andamento dipende da 4 sottostanti, e conta quello che va peggio tra DEUTSCHE BANK, Banca MPS, COMMERZBANK e Raiffeisen Bank.
Prevede cedole pari a circa il 20,0% l'anno sul valore nominale con pagamento mensile, se le condizioni previste sono rispettate.
Una cedola saltata può essere recuperata più avanti (effetto memoria).
Può essere rimborsato prima della scadenza se i sottostanti sono sopra il livello fissato alle date previste.
A scadenza il capitale è a rischio se il sottostante peggiore termina sotto il 60% del valore iniziale.

Cedole l'anno 20,0%

Massimo teorico 34,0%

Stima di rendimento 2,3%

Margine 33%

Scadenza16/01/2029tra 2,2 anni

Ultimo prezzo98,00del 30/10/2026

E se i mercati scendono?

Applichiamo lo stesso calo a tutti i sottostanti e guardiamo la situazione a scadenza. Esempio illustrativo: non tiene conto di cedole, tempo residuo e rischio emittente.

Se i sottostanti calano del	Barriera	Rimborso a scadenza sul nominale
10%	✓ Sopra la barriera	circa 100%
20%	✓ Sopra la barriera	circa 100%
30%	✓ Sopra la barriera	circa 100%
40%	✕ Sotto la barriera	circa 54%
50%	✕ Sotto la barriera	circa 45%

Probabilità stimata di rimborso anticipato prima della scadenza: 68%.

Sottostanti

Nome	Valore iniziale	Barriera	Ultimo valore	Volatilità annua	Margine
DEUTSCHE BANK il più vicino	33,65	20,19	30,19	32%	può scendere ancora del 33%
Banca MPS	8,95	5,37	10,76	34%	può scendere ancora del 50%
COMMERZBANK	35,16	21,10	37,83	35%	può scendere ancora del 44%
Raiffeisen Bank	36,90	22,14	56,70	38%	può scendere ancora del 61%

Come si sono mossi i sottostanti

Ultimo anno, in percentuale del valore iniziale del certificato. Il 100% è il valore iniziale: sotto la linea tratteggiata il capitale è a rischio a scadenza. I risultati passati non dicono nulla su quelli futuri.

DEUTSCHE BANK 89%
COMMERZBANK 108%
Banca MPS 121%
Raiffeisen Bank 154%

Andamento del prezzo del certificato

Calendario

Data	Cedola	Condizione per la cedola	Livello di rimborso anticipato
16/11/2026	1,67%	86%	100%
16/12/2026	1,67%	85%	100%
18/01/2027	1,67%	84%	100%

Mostra tutto il calendario (36 date, 9 già passate)

Data	Cedola	Condizione per la cedola	Premio se rimborsato	Livello di rimborso anticipato	Note
16/02/2026 passata	1,67%	95%	–	–	Cedola a memoria 1,67 euro; No rimborso anticipato
16/03/2026 passata	1,67%	94%	–	–	Cedola a memoria 1,67 euro; No rimborso anticipato
16/04/2026 passata	1,67%	93%	–	–	Cedola a memoria 1,67 euro; No rimborso anticipato
18/05/2026 passata	1,67%	92%	–	–	Cedola a memoria 1,67 euro; No rimborso anticipato
16/06/2026 passata	1,67%	91%	–	–	Cedola a memoria 1,67 euro; No rimborso anticipato
16/07/2026 passata	1,67%	90%	–	–	Cedola a memoria 1,67 euro; No rimborso anticipato
17/08/2026 passata	1,67%	89%	–	–	Cedola a memoria 1,67 euro; No rimborso anticipato
16/09/2026 passata	1,67%	88%	–	–	Cedola a memoria 1,67 euro; No rimborso anticipato
16/10/2026 passata	1,67%	87%	–	100%	Cedola a memoria 1,67 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola
16/11/2026	1,67%	86%	–	100%	Cedola a memoria 1,67 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola
16/12/2026	1,67%	85%	–	100%	Cedola a memoria 1,67 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola
18/01/2027	1,67%	84%	–	100%	Cedola a memoria 1,67 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola
16/02/2027	1,67%	83%	–	100%	Cedola a memoria 1,67 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola
16/03/2027	1,67%	82%	–	100%	Cedola a memoria 1,67 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola
16/04/2027	1,67%	81%	–	100%	Cedola a memoria 1,67 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola
17/05/2027	1,67%	80%	–	100%	Cedola a memoria 1,67 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola
16/06/2027	1,67%	79%	–	99%	Cedola a memoria 1,67 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola
16/07/2027	1,67%	78%	–	98%	Cedola a memoria 1,67 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola
16/08/2027	1,67%	77%	–	97%	Cedola a memoria 1,67 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola
16/09/2027	1,67%	76%	–	96%	Cedola a memoria 1,67 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola
18/10/2027	1,67%	75%	–	95%	Cedola a memoria 1,67 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola
16/11/2027	1,67%	74%	–	94%	Cedola a memoria 1,67 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola
16/12/2027	1,67%	73%	–	93%	Cedola a memoria 1,67 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola
17/01/2028	1,67%	72%	–	92%	Cedola a memoria 1,67 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola
16/02/2028	1,67%	71%	–	91%	Cedola a memoria 1,67 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola
16/03/2028	1,67%	70%	–	90%	Cedola a memoria 1,67 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola
13/04/2028	1,67%	69%	–	89%	Cedola a memoria 1,67 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola
16/05/2028	1,67%	68%	–	88%	Cedola a memoria 1,67 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola
16/06/2028	1,67%	67%	–	87%	Cedola a memoria 1,67 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola
17/07/2028	1,67%	66%	–	86%	Cedola a memoria 1,67 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola
16/08/2028	1,67%	65%	–	85%	Cedola a memoria 1,67 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola
18/09/2028	1,67%	64%	–	84%	Cedola a memoria 1,67 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola
16/10/2028	1,67%	63%	–	83%	Cedola a memoria 1,67 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola
16/11/2028	1,67%	62%	–	82%	Cedola a memoria 1,67 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola
18/12/2028	1,67%	61%	–	81%	Cedola a memoria 1,67 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola
16/01/2029	–	–	1,67%	60%

Il trattino indica che in quella data la voce non è prevista. Il calendario riporta i dati disponibili: fanno fede i documenti ufficiali.

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