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BAYER · ASTRAZENECA · PFIZER · ELI LILLY
Cedole con possibile rimborso anticipato
Rischio: altoRischio alto: se resta in vita fino alla scadenza, stimiamo una probabilità del 28% che il sottostante peggiore finisca sotto la barriera, con una perdita media sul nominale di circa il 52%. Dipende da volatilità, correlazioni, margine e tempo residuo. Contando anche il possibile rimborso anticipato la probabilità scende al 6%, ma il rimborso non è garantito. Come lo calcoliamo
In parole semplici
- Il suo andamento dipende da 4 sottostanti, e conta quello che va peggio tra BAYER, ASTRAZENECA, PFIZER e ELI LILLY.
- Prevede cedole pari a circa il 12,3% l'anno sul valore nominale con pagamento mensile, se le condizioni previste sono rispettate.
- Una cedola saltata può essere recuperata più avanti (effetto memoria).
- Può essere rimborsato prima della scadenza se i sottostanti sono sopra il livello fissato alle date previste.
- A scadenza il capitale è a rischio se il sottostante peggiore termina sotto il 60% del valore iniziale.
Cedole l'anno 12,3%
Massimo teorico 10,5%
Stima di rendimento -4,2%
Margine 39%
Scadenza28/11/2028tra 2,1 anni
Ultimo prezzo1.022,00del 02/11/2026
E se i mercati scendono?
Applichiamo lo stesso calo a tutti i sottostanti e guardiamo la situazione a scadenza. Esempio illustrativo: non tiene conto di cedole, tempo residuo e rischio emittente.
| Se i sottostanti calano del | Barriera | Rimborso a scadenza sul nominale |
|---|---|---|
| 10% | ✓ Sopra la barriera | circa 100% |
| 20% | ✓ Sopra la barriera | circa 100% |
| 30% | ✓ Sopra la barriera | circa 100% |
| 40% | ✕ Sotto la barriera | circa 59% |
| 50% | ✕ Sotto la barriera | circa 49% |
Probabilità stimata di rimborso anticipato prima della scadenza: 93%.
Sottostanti
| Nome | Valore iniziale | Barriera | Ultimo valore | Volatilità annua | Margine |
|---|---|---|---|---|---|
| BAYER | 30,65 | 18,39 | 49,67 | 42% | può scendere ancora del 63% |
| ASTRAZENECA il più vicino | 13.999,00 | 8.399,40 | 13.768,00 | 28% | può scendere ancora del 39% |
| PFIZER | 25,73 | 15,44 | 30,52 | 22% | può scendere ancora del 49% |
| ELI LILLY | 1.099,53 | 659,72 | 1.417,54 | 35% | può scendere ancora del 53% |
Come si sono mossi i sottostanti
Ultimo anno, in percentuale del valore iniziale del certificato. Il 100% è il valore iniziale: sotto la linea tratteggiata il capitale è a rischio a scadenza. I risultati passati non dicono nulla su quelli futuri.
- ASTRAZENECA 98%
- PFIZER 119%
- ELI LILLY 129%
- BAYER 161%
Andamento del prezzo del certificato
Calendario
| Data | Cedola | Condizione per la cedola | Livello di rimborso anticipato |
|---|---|---|---|
| 30/11/2026 | 1,03% | 89% | 97% |
| 23/12/2026 | 1,03% | 88% | 96% |
| 29/01/2027 | 1,03% | 87% | 95% |
Mostra tutto il calendario (36 date, 11 già passate)
| Data | Cedola | Condizione per la cedola | Livello di rimborso anticipato | Note |
|---|---|---|---|---|
| 22/12/2025 passata | 1,03% | 100% | – | Cedola a memoria 10,25 euro; No rimborso anticipato |
| 29/01/2026 passata | 1,03% | 99% | – | Cedola a memoria 10,25 euro; No rimborso anticipato |
| 26/02/2026 passata | 1,03% | 98% | – | Cedola a memoria 10,25 euro; No rimborso anticipato |
| 27/03/2026 passata | 1,03% | 97% | – | Cedola a memoria 10,25 euro; No rimborso anticipato |
| 27/04/2026 passata | 1,03% | 96% | – | Cedola a memoria 10,25 euro; No rimborso anticipato |
| 29/05/2026 passata | 1,03% | 95% | – | Cedola a memoria 10,25 euro; No rimborso anticipato |
| 29/06/2026 passata | 1,03% | 94% | – | Cedola a memoria 10,25 euro; No rimborso anticipato |
| 29/07/2026 passata | 1,03% | 93% | – | Cedola a memoria 10,25 euro; No rimborso anticipato |
| 28/08/2026 passata | 1,03% | 92% | 100% | Cedola a memoria 10,25 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 28/09/2026 passata | 1,03% | 91% | 99% | Cedola a memoria 10,25 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 29/10/2026 passata | 1,03% | 90% | 98% | Cedola a memoria 10,25 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 30/11/2026 | 1,03% | 89% | 97% | Cedola a memoria 10,25 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 23/12/2026 | 1,03% | 88% | 96% | Cedola a memoria 10,25 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 29/01/2027 | 1,03% | 87% | 95% | Cedola a memoria 10,25 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 26/02/2027 | 1,03% | 86% | 94% | Cedola a memoria 10,25 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 25/03/2027 | 1,03% | 85% | 93% | Cedola a memoria 10,25 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 28/04/2027 | 1,03% | 84% | 92% | Cedola a memoria 10,25 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 28/05/2027 | 1,03% | 83% | 91% | Cedola a memoria 10,25 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 28/06/2027 | 1,03% | 82% | 90% | Cedola a memoria 10,25 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 29/07/2027 | 1,03% | 81% | 89% | Cedola a memoria 10,25 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 27/08/2027 | 1,03% | 80% | 88% | Cedola a memoria 10,25 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 28/09/2027 | 1,03% | 79% | 87% | Cedola a memoria 10,25 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 29/10/2027 | 1,03% | 78% | 86% | Cedola a memoria 10,25 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 29/11/2027 | 1,03% | 77% | 85% | Cedola a memoria 10,25 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 23/12/2027 | 1,03% | 76% | 84% | Cedola a memoria 10,25 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 31/01/2028 | 1,03% | 75% | 83% | Cedola a memoria 10,25 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 28/02/2028 | 1,03% | 74% | 82% | Cedola a memoria 10,25 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 29/03/2028 | 1,03% | 73% | 81% | Cedola a memoria 10,25 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 27/04/2028 | 1,03% | 72% | 80% | Cedola a memoria 10,25 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 26/05/2028 | 1,03% | 71% | 79% | Cedola a memoria 10,25 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 28/06/2028 | 1,03% | 70% | 78% | Cedola a memoria 10,25 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 31/07/2028 | 1,03% | 69% | 77% | Cedola a memoria 10,25 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 29/08/2028 | 1,03% | 68% | 76% | Cedola a memoria 10,25 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 28/09/2028 | 1,03% | 67% | 75% | Cedola a memoria 10,25 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 30/10/2028 | 1,03% | 66% | 74% | Cedola a memoria 10,25 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 28/11/2028 | 1,03% | 55% | 60% |
Il trattino indica che in quella data la voce non è prevista. Il calendario riporta i dati disponibili: fanno fede i documenti ufficiali.
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