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MODERNA · Novavax
Cedole con possibile rimborso anticipato
Rischio: molto altoRischio molto alto: se resta in vita fino alla scadenza, stimiamo una probabilità del 59% che il sottostante peggiore finisca sotto la barriera, con una perdita media sul nominale di circa il 69%. Dipende da volatilità, correlazioni, margine e tempo residuo. Contando anche il possibile rimborso anticipato la probabilità scende al 52%, ma il rimborso non è garantito. Come lo calcoliamo
In parole semplici
- Il suo andamento dipende da 2 sottostanti, e conta quello che va peggio tra MODERNA e Novavax.
- Prevede cedole pari a circa il 6,0% l'anno sul valore nominale con pagamento bimestrale, se le condizioni previste sono rispettate.
- Una cedola saltata può essere recuperata più avanti (effetto memoria).
- Può essere rimborsato prima della scadenza se i sottostanti sono sopra il livello fissato alle date previste.
- A scadenza il capitale è a rischio se il sottostante peggiore termina sotto il 60% del valore iniziale.
E se i mercati scendono?
Applichiamo lo stesso calo a tutti i sottostanti e guardiamo la situazione a scadenza. Esempio illustrativo: non tiene conto di cedole, tempo residuo e rischio emittente.
| Se i sottostanti calano del | Barriera | Rimborso a scadenza sul nominale |
|---|---|---|
| 10% | ✓ Sopra la barriera | circa 100% |
| 20% | ✕ Sotto la barriera | circa 57% |
| 30% | ✕ Sotto la barriera | circa 50% |
| 40% | ✕ Sotto la barriera | circa 43% |
| 50% | ✕ Sotto la barriera | circa 36% |
Probabilità stimata di rimborso anticipato prima della scadenza: 34%.
Sottostanti
| Nome | Valore iniziale | Barriera | Ultimo valore | Volatilità annua | Margine |
|---|---|---|---|---|---|
| MODERNA | 64,60 | 38,76 | 225,23 | 103% | può scendere ancora del 83% |
| Novavax il più vicino | 12,87 | 7,72 | 9,14 | 90% | può scendere ancora del 16% |
Come si sono mossi i sottostanti
Ultimo anno, in percentuale del valore iniziale del certificato. Il 100% è il valore iniziale: sotto la linea tratteggiata il capitale è a rischio a scadenza. Lo stesso livello decide la cedola: se a una data di osservazione il sottostante peggiore è sotto, la cedola non viene pagata. I risultati passati non dicono nulla su quelli futuri.
- Novavax 69%
- MODERNA 343%
Andamento del prezzo del certificato
Calendario
| Data | Cedola | Condizione per la cedola | Livello di rimborso anticipato |
|---|---|---|---|
| 24/11/2026 | 1,00% | 60% | 100% |
| 25/01/2027 | 1,00% | 60% | 100% |
| 23/03/2027 | 1,00% | 60% | 100% |
Mostra tutto il calendario (18 date, 12 già passate)
| Data | Cedola | Condizione per la cedola | Premio se rimborsato | Livello di rimborso anticipato | Esito stimato | Note |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 25/11/2024 passata | 25,00% | 0% | – | – | Non verificabile | Cedola a memoria 25 euro; No rimborso anticipato |
| 27/01/2025 passata | 1,00% | 60% | – | – | Non verificabile | Cedola a memoria 1 euro; No rimborso anticipato |
| 25/03/2025 passata | 1,00% | 60% | – | – | Saltata | Cedola a memoria 1 euro; No rimborso anticipato |
| 23/05/2025 passata | 1,00% | 60% | – | – | Saltata | Cedola a memoria 1 euro; No rimborso anticipato |
| 25/07/2025 passata | 1,00% | 60% | – | – | Saltata | Cedola a memoria 1 euro; No rimborso anticipato |
| 24/09/2025 passata | 1,00% | 60% | – | 100% | Saltata | Cedola a memoria 1 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 24/11/2025 passata | 1,00% | 60% | – | 100% | Saltata | Cedola a memoria 1 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 26/01/2026 passata | 1,00% | 60% | – | 100% | Non verificabile | Cedola a memoria 1 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 25/03/2026 passata | 1,00% | 60% | – | 100% | Non verificabile | Cedola a memoria 1 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 22/05/2026 passata | 1,00% | 60% | – | 100% | Non verificabile | Cedola a memoria 1 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 27/07/2026 passata | 1,00% | 60% | – | 100% | Saltata | Cedola a memoria 1 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 24/09/2026 passata | 1,00% | 60% | – | 100% | Pagata | Cedola a memoria 1 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 24/11/2026 | 1,00% | 60% | – | 100% | – | Cedola a memoria 1 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 25/01/2027 | 1,00% | 60% | – | 100% | – | Cedola a memoria 1 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 23/03/2027 | 1,00% | 60% | – | 100% | – | Cedola a memoria 1 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 25/05/2027 | 1,00% | 60% | – | 100% | – | Cedola a memoria 1 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 26/07/2027 | 1,00% | 60% | – | 100% | – | Cedola a memoria 1 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 24/09/2027 | – | – | 1,00% | 60% | – |
Cedole passate, secondo le chiusure dei sottostanti: 1 pagate, 6 saltate, 5 non verificabili. Ultima pagata: 24/09/2026. Come lo stimiamo
Il trattino indica che in quella data la voce non è prevista. Il calendario riporta i dati disponibili: fanno fede i documenti ufficiali.
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