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BNP PARIBAS · BANCO BPM · BANCO SANTANDER
Cedole con possibile rimborso anticipato
Rischio: altoRischio alto: se resta in vita fino alla scadenza, stimiamo una probabilità del 26% che il sottostante peggiore finisca sotto la barriera, con una perdita media sul nominale di circa il 56%. Dipende da volatilità, correlazioni, margine e tempo residuo. Contando anche il possibile rimborso anticipato la probabilità scende al 20%, ma il rimborso non è garantito. Come lo calcoliamo
In parole semplici
- Il suo andamento dipende da 3 sottostanti, e conta quello che va peggio tra BNP PARIBAS, BANCO BPM e BANCO SANTANDER.
- Prevede cedole pari a circa il 4,0% l'anno sul valore nominale con pagamento trimestrale, se le condizioni previste sono rispettate.
- Una cedola saltata può essere recuperata più avanti (effetto memoria).
- Può essere rimborsato prima della scadenza se i sottostanti sono sopra il livello fissato alle date previste.
- A scadenza il capitale è a rischio se il sottostante peggiore termina sotto il 55% del valore iniziale.
E se i mercati scendono?
Applichiamo lo stesso calo a tutti i sottostanti e guardiamo la situazione a scadenza. Esempio illustrativo: non tiene conto di cedole, tempo residuo e rischio emittente.
| Se i sottostanti calano del | Barriera | Rimborso a scadenza sul nominale |
|---|---|---|
| 10% | ✓ Sopra la barriera | circa 100% |
| 20% | ✓ Sopra la barriera | circa 100% |
| 30% | ✓ Sopra la barriera | circa 100% |
| 40% | ✓ Sopra la barriera | circa 100% |
| 50% | ✕ Sotto la barriera | circa 47% |
Probabilità stimata di rimborso anticipato prima della scadenza: 80%.
Sottostanti
| Nome | Valore iniziale | Barriera | Ultimo valore | Volatilità annua | Margine |
|---|---|---|---|---|---|
| BNP PARIBAS il più vicino | 91,98 | 50,59 | 86,37 | 28% | può scendere ancora del 41% |
| BANCO BPM | 12,93 | 7,11 | 13,52 | 27% | può scendere ancora del 47% |
| BANCO SANTANDER | 10,47 | 5,76 | 10,21 | 32% | può scendere ancora del 44% |
Come si sono mossi i sottostanti
Ultimo anno, in percentuale del valore iniziale del certificato. Il 100% è il valore iniziale: sotto la linea tratteggiata il capitale è a rischio a scadenza. Lo stesso livello decide la cedola: se a una data di osservazione il sottostante peggiore è sotto, la cedola non viene pagata. I risultati passati non dicono nulla su quelli futuri.
- BNP PARIBAS 93%
- BANCO SANTANDER 98%
- BANCO BPM 105%
Andamento del prezzo del certificato
Calendario
| Data | Cedola | Condizione per la cedola | Livello di rimborso anticipato |
|---|---|---|---|
| 05/11/2026 | 1,00% | 55% | 100% |
| 05/02/2027 | 1,00% | 55% | 100% |
| 05/05/2027 | 1,00% | 55% | 100% |
Mostra tutto il calendario (12 date, 2 già passate)
| Data | Cedola | Condizione per la cedola | Premio se rimborsato | Livello di rimborso anticipato | Esito stimato | Note |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 05/05/2026 passata | 13,00% | Nessuna | – | – | Pagata | Cedola Incondizionata 130 euro; No rimborso anticipato |
| 05/08/2026 passata | 1,00% | 55% | – | – | Pagata | Cedola a memoria 10 euro; No rimborso anticipato |
| 05/11/2026 | 1,00% | 55% | – | 100% | – | Cedola a memoria 10 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 05/02/2027 | 1,00% | 55% | – | 100% | – | Cedola a memoria 10 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 05/05/2027 | 1,00% | 55% | – | 100% | – | Cedola a memoria 10 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 05/08/2027 | 1,00% | 55% | – | 100% | – | Cedola a memoria 10 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 05/11/2027 | 1,00% | 55% | – | 100% | – | Cedola a memoria 10 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 07/02/2028 | 1,00% | 55% | – | 100% | – | Cedola a memoria 10 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 05/05/2028 | 1,00% | 55% | – | 100% | – | Cedola a memoria 10 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 07/08/2028 | 1,00% | 55% | – | 100% | – | Cedola a memoria 10 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 06/11/2028 | 1,00% | 55% | – | 100% | – | Cedola a memoria 10 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 05/02/2029 | – | – | 1,00% | 55% | – |
Cedole passate, secondo le chiusure dei sottostanti: 2 pagate, 0 saltate, 0 non verificabili. Ultima pagata: 05/08/2026. Come lo stimiamo
Il trattino indica che in quella data la voce non è prevista. Il calendario riporta i dati disponibili: fanno fede i documenti ufficiali.
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