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EUROSTOXX BANKS · FTSE MIB · S&P 500 · Nikkei 225
Cedole con possibile rimborso anticipato
Rischio: altoRischio alto: se resta in vita fino alla scadenza, stimiamo una probabilità del 30% che il sottostante peggiore finisca sotto la barriera, con una perdita media sul nominale di circa il 52%. Dipende da volatilità, correlazioni, margine e tempo residuo. Contando anche il possibile rimborso anticipato la probabilità scende al 10%, ma il rimborso non è garantito. Come lo calcoliamo
In parole semplici
- Il suo andamento dipende da 4 sottostanti, e conta quello che va peggio tra EUROSTOXX BANKS, FTSE MIB, S&P 500 e Nikkei 225.
- Prevede cedole pari a circa il 11,4% l'anno sul valore nominale con pagamento mensile, se le condizioni previste sono rispettate.
- Una cedola saltata può essere recuperata più avanti (effetto memoria).
- Può essere rimborsato prima della scadenza se i sottostanti sono sopra il livello fissato alle date previste.
- A scadenza il capitale è a rischio se il sottostante peggiore termina sotto il 60% del valore iniziale.
Cedole l'anno 11,4%
Massimo teorico 14,1%
Stima di rendimento 2,6%
Margine 37%
Scadenza21/06/2029tra 2,7 anni
Ultimo prezzo99,86del 30/10/2026
E se i mercati scendono?
Applichiamo lo stesso calo a tutti i sottostanti e guardiamo la situazione a scadenza. Esempio illustrativo: non tiene conto di cedole, tempo residuo e rischio emittente.
| Se i sottostanti calano del | Barriera | Rimborso a scadenza sul nominale |
|---|---|---|
| 10% | ✓ Sopra la barriera | circa 100% |
| 20% | ✓ Sopra la barriera | circa 100% |
| 30% | ✓ Sopra la barriera | circa 100% |
| 40% | ✕ Sotto la barriera | circa 57% |
| 50% | ✕ Sotto la barriera | circa 48% |
Probabilità stimata di rimborso anticipato prima della scadenza: 89%.
Sottostanti
| Nome | Valore iniziale | Barriera | Ultimo valore | Volatilità annua | Margine |
|---|---|---|---|---|---|
| EUROSTOXX BANKS | 269,41 | 161,65 | 275,53 | 24%* | può scendere ancora del 41% |
| FTSE MIB | 49.893,05 | 29.935,83 | 49.435,00 | 16% | può scendere ancora del 39% |
| S&P 500 | 7.383,74 | 4.430,24 | 7.720,39 | 13% | può scendere ancora del 43% |
| Nikkei 225 il più vicino | 66.588,12 | 39.952,87 | 63.290,11 | 29% | può scendere ancora del 37% |
* Calcolata su meno di tre mesi di prezzi: è meno affidabile, e con essa la stima del rischio.
Come si sono mossi i sottostanti
Ultimo anno, in percentuale del valore iniziale del certificato. Il 100% è il valore iniziale: sotto la linea tratteggiata il capitale è a rischio a scadenza. I risultati passati non dicono nulla su quelli futuri.
- Nikkei 225 95%
- FTSE MIB 99%
- EUROSTOXX BANKS 102%
- S&P 500 105%
Andamento del prezzo del certificato
Calendario
| Data | Cedola | Condizione per la cedola | Livello di rimborso anticipato |
|---|---|---|---|
| 18/11/2026 | 0,95% | 60% | – |
| 10/12/2026 | 0,95% | 60% | 95% |
| 21/01/2027 | 0,95% | 60% | 94% |
Mostra tutto il calendario (36 date, 4 già passate)
| Data | Cedola | Condizione per la cedola | Premio se rimborsato | Livello di rimborso anticipato | Note |
|---|---|---|---|---|---|
| 15/07/2026 passata | 0,95% | 60% | – | – | Cedola a memoria 0,95 euro; No rimborso anticipato |
| 20/08/2026 passata | 0,95% | 60% | – | – | Cedola a memoria 0,95 euro; No rimborso anticipato |
| 14/09/2026 passata | 0,95% | 60% | – | – | Cedola a memoria 0,95 euro; No rimborso anticipato |
| 15/10/2026 passata | 0,95% | 60% | – | – | Cedola a memoria 0,95 euro; No rimborso anticipato |
| 18/11/2026 | 0,95% | 60% | – | – | Cedola a memoria 0,95 euro; No rimborso anticipato |
| 10/12/2026 | 0,95% | 60% | – | 95% | Cedola a memoria 0,95 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 21/01/2027 | 0,95% | 60% | – | 94% | Cedola a memoria 0,95 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 17/02/2027 | 0,95% | 60% | – | 93% | Cedola a memoria 0,95 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 17/03/2027 | 0,95% | 60% | – | 92% | Cedola a memoria 0,95 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 15/04/2027 | 0,95% | 60% | – | 91% | Cedola a memoria 0,95 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 20/05/2027 | 0,95% | 60% | – | 90% | Cedola a memoria 0,95 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 16/06/2027 | 0,95% | 60% | – | 89% | Cedola a memoria 0,95 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 14/07/2027 | 0,95% | 60% | – | 88% | Cedola a memoria 0,95 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 19/08/2027 | 0,95% | 60% | – | 87% | Cedola a memoria 0,95 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 15/09/2027 | 0,95% | 60% | – | 86% | Cedola a memoria 0,95 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 21/10/2027 | 0,95% | 60% | – | 85% | Cedola a memoria 0,95 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 17/11/2027 | 0,95% | 60% | – | 84% | Cedola a memoria 0,95 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 16/12/2027 | 0,95% | 60% | – | 83% | Cedola a memoria 0,95 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 20/01/2028 | 0,95% | 60% | – | 82% | Cedola a memoria 0,95 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 15/02/2028 | 0,95% | 60% | – | 81% | Cedola a memoria 0,95 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 15/03/2028 | 0,95% | 60% | – | 80% | Cedola a memoria 0,95 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 20/04/2028 | 0,95% | 60% | – | 79% | Cedola a memoria 0,95 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 18/05/2028 | 0,95% | 60% | – | 78% | Cedola a memoria 0,95 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 14/06/2028 | 0,95% | 60% | – | 77% | Cedola a memoria 0,95 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 20/07/2028 | 0,95% | 60% | – | 76% | Cedola a memoria 0,95 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 17/08/2028 | 0,95% | 60% | – | 75% | Cedola a memoria 0,95 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 20/09/2028 | 0,95% | 60% | – | 74% | Cedola a memoria 0,95 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 19/10/2028 | 0,95% | 60% | – | 73% | Cedola a memoria 0,95 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 16/11/2028 | 0,95% | 60% | – | 72% | Cedola a memoria 0,95 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 19/12/2028 | 0,95% | 60% | – | 71% | Cedola a memoria 0,95 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 18/01/2029 | 0,95% | 60% | – | 70% | Cedola a memoria 0,95 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 14/02/2029 | 0,95% | 60% | – | 69% | Cedola a memoria 0,95 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 14/03/2029 | 0,95% | 60% | – | 68% | Cedola a memoria 0,95 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 19/04/2029 | 0,95% | 60% | – | 67% | Cedola a memoria 0,95 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 17/05/2029 | 0,95% | 60% | – | 66% | Cedola a memoria 0,95 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 21/06/2029 | – | – | 0,95% | 60% |
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