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ENI · UNICREDIT · ENEL
Cedole con possibile rimborso anticipato · Emesso da Morgan Stanley (dedotto dal codice ISIN, da verificare)
Rischio: molto alto Settore: MistoRischio molto alto: se resta in vita fino alla scadenza, stimiamo una probabilità del 59% che il sottostante peggiore finisca sotto la barriera, con una perdita media sul nominale di circa il 59%. Dipende da volatilità, correlazioni, margine e tempo residuo. Contando anche il possibile rimborso anticipato la probabilità scende al 42%, ma il rimborso non è garantito. Come lo calcoliamo
In parole semplici
- Il suo andamento dipende da 3 sottostanti, e conta quello che va peggio tra ENI, UNICREDIT e ENEL.
- Prevede cedole pari a circa il 8,0% l'anno sul valore nominale con pagamento trimestrale, se le condizioni previste sono rispettate.
- Una cedola saltata può essere recuperata più avanti (effetto memoria).
- Può essere rimborsato prima della scadenza se i sottostanti sono sopra il livello fissato alle date previste.
- A scadenza il capitale è a rischio se il sottostante peggiore termina sotto il 60% del valore iniziale.
E se i mercati scendono?
Applichiamo lo stesso calo a tutti i sottostanti e guardiamo la situazione a scadenza. Esempio illustrativo: non tiene conto di cedole, tempo residuo e rischio emittente.
| Se i sottostanti calano del | Barriera | Rimborso a scadenza sul nominale |
|---|---|---|
| 10% | ✓ Sopra la barriera | circa 100% |
| 20% | ✓ Sopra la barriera | circa 100% |
| 30% | ✓ Sopra la barriera | circa 100% |
| 40% | ✕ Sotto la barriera | circa 56% |
| 50% | ✕ Sotto la barriera | circa 46% |
Probabilità stimata di rimborso anticipato prima della scadenza: 57%.
Sottostanti
| Nome | Valore iniziale | Barriera | Ultimo valore | Volatilità annua | Margine |
|---|---|---|---|---|---|
| ENI | 24,03 | 14,42 | 26,30 | 27% | può scendere ancora del 45% |
| UNICREDIT il più vicino | 79,53 | 47,72 | 73,58 | 29% | può scendere ancora del 35% |
| ENEL | 8,67 | 5,20 | 9,31 | 19% | può scendere ancora del 44% |
Come si sono mossi i sottostanti
Ultimi due anni, in percentuale del valore iniziale del certificato. Il 100% è il valore iniziale: sotto la linea tratteggiata il capitale è a rischio a scadenza. Lo stesso livello decide la cedola: se a una data di osservazione il sottostante peggiore è sotto, la cedola non viene pagata. I risultati passati non dicono nulla su quelli futuri.
- UNICREDIT 99%
- ENI 105%
- ENEL 112%
Andamento del prezzo del certificato
Calendario
| Data | Cedola | Condizione per la cedola | Livello di rimborso anticipato |
|---|---|---|---|
| 04/01/2027 | 2,00% | 60% | – |
| 01/04/2027 | 2,00% | 60% | 100% |
| 01/07/2027 | 2,00% | 60% | 100% |
Mostra tutto il calendario (20 date, 0 già passate)
| Data | Cedola | Condizione per la cedola | Premio se rimborsato | Livello di rimborso anticipato | Note |
|---|---|---|---|---|---|
| 04/01/2027 | 2,00% | 60% | – | – | Cedola a memoria 20 euro; No rimborso anticipato |
| 01/04/2027 | 2,00% | 60% | – | 100% | Cedola a memoria 20 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 01/07/2027 | 2,00% | 60% | – | 100% | Cedola a memoria 20 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 01/10/2027 | 2,00% | 60% | – | 100% | Cedola a memoria 20 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 03/01/2028 | 2,00% | 60% | – | 100% | Cedola a memoria 20 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 03/04/2028 | 2,00% | 60% | – | 100% | Cedola a memoria 20 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 03/07/2028 | 2,00% | 60% | – | 100% | Cedola a memoria 20 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 02/10/2028 | 2,00% | 60% | – | 100% | Cedola a memoria 20 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 02/01/2029 | 2,00% | 60% | – | 100% | Cedola a memoria 20 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 03/04/2029 | 2,00% | 60% | – | 100% | Cedola a memoria 20 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 02/07/2029 | 2,00% | 60% | – | 100% | Cedola a memoria 20 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 01/10/2029 | 2,00% | 60% | – | 100% | Cedola a memoria 20 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 02/01/2030 | 2,00% | 60% | – | 100% | Cedola a memoria 20 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 01/04/2030 | 2,00% | 60% | – | 100% | Cedola a memoria 20 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 01/07/2030 | 2,00% | 60% | – | 100% | Cedola a memoria 20 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 01/10/2030 | 2,00% | 60% | – | 100% | Cedola a memoria 20 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 02/01/2031 | 2,00% | 60% | – | 100% | Cedola a memoria 20 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 01/04/2031 | 2,00% | 60% | – | 100% | Cedola a memoria 20 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 01/07/2031 | 2,00% | 60% | – | 100% | Cedola a memoria 20 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 01/10/2031 | – | – | 2,00% | 60% |
Il trattino indica che in quella data la voce non è prevista. Il calendario riporta i dati disponibili: fanno fede i documenti ufficiali.
Prima di decidere, verifica
- Il KID e le condizioni definitive sul sito dell'emittente: fanno fede loro, non questa pagina.
- Il prezzo reale di acquisto e la differenza tra denaro e lettera presso il tuo intermediario.
- Che l'emittente sia solido: i certificati non sono coperti da garanzia sui depositi.