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EUROSTOXX BANKS · FTSE MIB · NASDAQ 100 · S&P 500
Cedole con possibile rimborso anticipato
Rischio: bassoRischio basso: se resta in vita fino alla scadenza, stimiamo una probabilità del 9% che il sottostante peggiore finisca sotto la barriera, con una perdita media sul nominale di circa il 47%. Dipende da volatilità, correlazioni, margine e tempo residuo. Contando anche il possibile rimborso anticipato la probabilità scende al 8%, ma il rimborso non è garantito. Come lo calcoliamo
In parole semplici
- Il suo andamento dipende da 4 sottostanti, e conta quello che va peggio tra EUROSTOXX BANKS, FTSE MIB, NASDAQ 100 e S&P 500.
- Prevede cedole pari a circa il 12,0% l'anno sul valore nominale con pagamento mensile, se le condizioni previste sono rispettate.
- Una cedola saltata può essere recuperata più avanti (effetto memoria).
- Può essere rimborsato prima della scadenza se i sottostanti sono sopra il livello fissato alle date previste.
- L'emittente può decidere di rimborsarlo in anticipo: se lo fa, le cedole future non vengono più pagate.
- A scadenza il capitale è a rischio se il sottostante peggiore termina sotto il 60% del valore iniziale.
E se i mercati scendono?
Applichiamo lo stesso calo a tutti i sottostanti e guardiamo la situazione a scadenza. Esempio illustrativo: non tiene conto di cedole, tempo residuo e rischio emittente.
| Se i sottostanti calano del | Barriera | Rimborso a scadenza sul nominale |
|---|---|---|
| 10% | ✓ Sopra la barriera | circa 100% |
| 20% | ✓ Sopra la barriera | circa 100% |
| 30% | ✓ Sopra la barriera | circa 100% |
| 40% | ✕ Sotto la barriera | circa 59% |
| 50% | ✕ Sotto la barriera | circa 49% |
Probabilità stimata di rimborso anticipato prima della scadenza: 91%.
Sottostanti
| Nome | Valore iniziale | Barriera | Ultimo valore | Volatilità annua | Margine |
|---|---|---|---|---|---|
| EUROSTOXX BANKS | 274,99 | 164,99 | 276,58 | 23%* | può scendere ancora del 40% |
| FTSE MIB | 48.422,07 | 29.053,24 | 49.555,78 | 16% | può scendere ancora del 41% |
| NASDAQ 100 il più vicino | 29.083,16 | 17.449,90 | 28.384,85 | 20% | può scendere ancora del 39% |
| S&P 500 | 7.651,80 | 4.591,08 | 7.580,07 | 13% | può scendere ancora del 39% |
* Calcolata su meno di tre mesi di prezzi: è meno affidabile, e con essa la stima del rischio.
Come si sono mossi i sottostanti
Ultimo anno, in percentuale del valore iniziale del certificato. Il 100% è il valore iniziale: sotto la linea tratteggiata il capitale è a rischio a scadenza. I risultati passati non dicono nulla su quelli futuri.
- NASDAQ 100 98%
- S&P 500 99%
- EUROSTOXX BANKS 100%
- FTSE MIB 102%
Andamento del prezzo del certificato
Calendario
| Data | Cedola | Condizione per la cedola |
|---|---|---|
| 23/11/2026 | 1,00% | 70% |
| 21/12/2026 | 1,00% | 70% |
| 22/01/2027 | 1,00% | 70% |
Mostra tutto il calendario (20 date, 0 già passate)
| Data | Cedola | Condizione per la cedola | Premio se rimborsato | Livello di rimborso anticipato | Note |
|---|---|---|---|---|---|
| 23/11/2026 | 1,00% | 70% | – | – | Cedola a memoria 1 euro; Callable a discrezione dell'emittente |
| 21/12/2026 | 1,00% | 70% | – | – | Cedola a memoria 1 euro; Callable a discrezione dell'emittente |
| 22/01/2027 | 1,00% | 70% | – | – | Cedola a memoria 1 euro; Callable a discrezione dell'emittente |
| 19/02/2027 | 1,00% | 70% | – | – | Cedola a memoria 1 euro; Callable a discrezione dell'emittente |
| 19/03/2027 | 1,00% | 70% | – | – | Cedola a memoria 1 euro; Callable a discrezione dell'emittente |
| 23/04/2027 | 1,00% | 70% | – | – | Cedola a memoria 1 euro; Callable a discrezione dell'emittente |
| 24/05/2027 | 1,00% | 70% | – | – | Cedola a memoria 1 euro; Callable a discrezione dell'emittente |
| 23/06/2027 | 1,00% | 70% | – | – | Cedola a memoria 1 euro; Callable a discrezione dell'emittente |
| 23/07/2027 | 1,00% | 70% | – | – | Cedola a memoria 1 euro; Callable a discrezione dell'emittente |
| 23/08/2027 | 1,00% | 70% | – | – | Cedola a memoria 1 euro; Callable a discrezione dell'emittente |
| 23/09/2027 | 1,00% | 70% | – | – | Cedola a memoria 1 euro; Callable a discrezione dell'emittente |
| 22/10/2027 | 1,00% | 70% | – | – | Cedola a memoria 1 euro; Callable a discrezione dell'emittente |
| 23/11/2027 | 1,00% | 70% | – | – | Cedola a memoria 1 euro; Callable a discrezione dell'emittente |
| 22/12/2027 | 1,00% | 70% | – | – | Cedola a memoria 1 euro; Callable a discrezione dell'emittente |
| 24/01/2028 | 1,00% | 70% | – | – | Cedola a memoria 1 euro; Callable a discrezione dell'emittente |
| 22/02/2028 | 1,00% | 70% | – | – | Cedola a memoria 1 euro; Callable a discrezione dell'emittente |
| 23/03/2028 | 1,00% | 70% | – | – | Cedola a memoria 1 euro; Callable a discrezione dell'emittente |
| 21/04/2028 | 1,00% | 70% | – | – | Cedola a memoria 1 euro; Callable a discrezione dell'emittente |
| 23/05/2028 | 1,00% | 70% | – | – | Cedola a memoria 1 euro; Callable a discrezione dell'emittente |
| 23/06/2028 | – | – | 1,00% | 60% |
Il trattino indica che in quella data la voce non è prevista. Il calendario riporta i dati disponibili: fanno fede i documenti ufficiali.
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Prima di decidere, verifica
- Il KID e le condizioni definitive sul sito dell'emittente: fanno fede loro, non questa pagina.
- Il prezzo reale di acquisto e la differenza tra denaro e lettera presso il tuo intermediario.
- Che l'emittente sia solido: i certificati non sono coperti da garanzia sui depositi.