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DEUTSCHE BANK · UNICREDIT · Banco Bilbao Vizcaya Argentaria · BANCO BPM
Cedole con possibile rimborso anticipato
Rischio: molto altoRischio molto alto: se resta in vita fino alla scadenza, stimiamo una probabilità del 68% che il sottostante peggiore finisca sotto la barriera, con una perdita media sul nominale di circa il 64%. Dipende da volatilità, correlazioni, margine e tempo residuo. Contando anche il possibile rimborso anticipato la probabilità scende al 68%, ma il rimborso non è garantito. Come lo calcoliamo
In parole semplici
- Il suo andamento dipende da 4 sottostanti, e conta quello che va peggio tra DEUTSCHE BANK, UNICREDIT, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria e BANCO BPM.
- Prevede cedole pari a circa il 17,0% l'anno sul valore nominale con pagamento mensile, se le condizioni previste sono rispettate.
- Una cedola saltata può essere recuperata più avanti (effetto memoria).
- Può essere rimborsato prima della scadenza se i sottostanti sono sopra il livello fissato alle date previste.
- L'emittente può decidere di rimborsarlo in anticipo: se lo fa, le cedole future non vengono più pagate.
- A scadenza il capitale è a rischio se il sottostante peggiore termina sotto il 50% del valore iniziale.
E se i mercati scendono?
Applichiamo lo stesso calo a tutti i sottostanti e guardiamo la situazione a scadenza. Esempio illustrativo: non tiene conto di cedole, tempo residuo e rischio emittente.
| Se i sottostanti calano del | Barriera | Rimborso a scadenza sul nominale |
|---|---|---|
| 10% | ✕ Sotto la barriera | circa 41% |
| 20% | ✕ Sotto la barriera | circa 37% |
| 30% | ✕ Sotto la barriera | circa 32% |
| 40% | ✕ Sotto la barriera | circa 27% |
| 50% | ✕ Sotto la barriera | circa 23% |
Probabilità stimata di rimborso anticipato prima della scadenza: 31%.
Sottostanti
| Nome | Valore iniziale | Barriera | Ultimo valore | Volatilità annua | Margine |
|---|---|---|---|---|---|
| DEUTSCHE BANK | 14,83 | 7,41 | 30,22 | 32% | può scendere ancora del 75% |
| UNICREDIT | 77,31 | 38,66 | 73,94 | 32% | può scendere ancora del 48% |
| Banco Bilbao Vizcaya Argentaria | 23,34 | 11,67 | 21,21 | 30% | può scendere ancora del 45% |
| BANCO BPM il più vicino | 29,82 | 14,91 | 13,61 | 27% | Già sotto la barriera |
Come si sono mossi i sottostanti
Ultimo anno, in percentuale del valore iniziale del certificato. Il 100% è il valore iniziale: sotto la linea tratteggiata il capitale è a rischio a scadenza. I risultati passati non dicono nulla su quelli futuri.
- BANCO BPM 46%
- Banco Bilbao Vizcaya Argentaria 91%
- UNICREDIT 95%
- DEUTSCHE BANK 202%
Andamento del prezzo del certificato
Calendario
| Data | Cedola | Condizione per la cedola |
|---|---|---|
| 09/11/2026 | 1,42% | 50% |
| 09/12/2026 | 1,42% | 50% |
| 11/01/2027 | 1,42% | 50% |
Mostra tutto il calendario (24 date, 0 già passate)
| Data | Cedola | Condizione per la cedola | Premio se rimborsato | Livello di rimborso anticipato | Note |
|---|---|---|---|---|---|
| 09/11/2026 | 1,42% | 50% | – | – | Cedola a memoria 1,42 euro; No rimborso anticipato |
| 09/12/2026 | 1,42% | 50% | – | – | Cedola a memoria 1,42 euro; Callable a discrezione dell'emittente |
| 11/01/2027 | 1,42% | 50% | – | – | Cedola a memoria 1,42 euro; Callable a discrezione dell'emittente |
| 09/02/2027 | 1,42% | 50% | – | – | Cedola a memoria 1,42 euro; Callable a discrezione dell'emittente |
| 09/03/2027 | 1,42% | 50% | – | – | Cedola a memoria 1,42 euro; Callable a discrezione dell'emittente |
| 09/04/2027 | 1,42% | 50% | – | – | Cedola a memoria 1,42 euro; Callable a discrezione dell'emittente |
| 10/05/2027 | 1,42% | 50% | – | – | Cedola a memoria 1,42 euro; Callable a discrezione dell'emittente |
| 09/06/2027 | 1,42% | 50% | – | – | Cedola a memoria 1,42 euro; Callable a discrezione dell'emittente |
| 09/07/2027 | 1,42% | 50% | – | – | Cedola a memoria 1,42 euro; Callable a discrezione dell'emittente |
| 09/08/2027 | 1,42% | 50% | – | – | Cedola a memoria 1,42 euro; Callable a discrezione dell'emittente |
| 09/09/2027 | 1,42% | 50% | – | – | Cedola a memoria 1,42 euro; Callable a discrezione dell'emittente |
| 11/10/2027 | 1,42% | 50% | – | – | Cedola a memoria 1,42 euro; Callable a discrezione dell'emittente |
| 09/11/2027 | 1,42% | 50% | – | – | Cedola a memoria 1,42 euro; Callable a discrezione dell'emittente |
| 09/12/2027 | 1,42% | 50% | – | – | Cedola a memoria 1,42 euro; Callable a discrezione dell'emittente |
| 10/01/2028 | 1,42% | 50% | – | – | Cedola a memoria 1,42 euro; Callable a discrezione dell'emittente |
| 09/02/2028 | 1,42% | 50% | – | – | Cedola a memoria 1,42 euro; Callable a discrezione dell'emittente |
| 09/03/2028 | 1,42% | 50% | – | – | Cedola a memoria 1,42 euro; Callable a discrezione dell'emittente |
| 07/04/2028 | 1,42% | 50% | – | – | Cedola a memoria 1,42 euro; Callable a discrezione dell'emittente |
| 09/05/2028 | 1,42% | 50% | – | – | Cedola a memoria 1,42 euro; Callable a discrezione dell'emittente |
| 09/06/2028 | 1,42% | 50% | – | – | Cedola a memoria 1,42 euro; Callable a discrezione dell'emittente |
| 10/07/2028 | 1,42% | 50% | – | – | Cedola a memoria 1,42 euro; Callable a discrezione dell'emittente |
| 08/08/2028 | 1,42% | 50% | – | – | Cedola a memoria 1,42 euro; Callable a discrezione dell'emittente |
| 11/09/2028 | 1,42% | 50% | – | – | Cedola a memoria 1,42 euro; Callable a discrezione dell'emittente |
| 09/10/2028 | – | – | 1,42% | 50% |
Il trattino indica che in quella data la voce non è prevista. Il calendario riporta i dati disponibili: fanno fede i documenti ufficiali.
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Prima di decidere, verifica
- Il KID e le condizioni definitive sul sito dell'emittente: fanno fede loro, non questa pagina.
- Il prezzo reale di acquisto e la differenza tra denaro e lettera presso il tuo intermediario.
- Che l'emittente sia solido: i certificati non sono coperti da garanzia sui depositi.